基于EEMD和BP神经网络的人民币利率互换价差及其参考利率预测
发布时间：2021-07-20 15:59
在防范利率风险方面,对于商业银行来说利率互换是非常有效的工具,但是我国对于利率互换的定价机制还不完善,目前发达国家采取价差报价的方式,但是由于我国对于互换价差的影响因素的研究还不够透彻,因此一直采用总价报价,价差报价制度在我国实现尚有难度。本文首先根据中国货币网利率互换月报数据,对2019年人民币利率互换市场从交易主体,交易品种、交易结构、交易量四个方面进行了描述性统计分析,得出了,2019年人民币利率互换的利率互换1-2月平稳运行,2-4月有所上涨,4月下旬至8月小幅度下降,8月之后有所回涨的趋势及其变动是因为央行货币政策变动的结论。当央行货币政策导致货币市场流动性充裕时,利率互换的短期参考利率会趋于下降;当经济基本面向好时,长端参考利率会下行;同时参考利率及其互换变化方向一致。其次对不同期限不同参考利率的互换价差从货币政策利率传导角度进行分解,分解为互换息差、银行融资成本和利率期限结构的三部分。结果显示不管是1年期还是5年期互换价差分解图显示shibor3M比FR007的政策引导效果要好。同时,与1年期的互换息差相比,5年期互换息差情形明显反映出市场对利率中长期预期的不确定性增加。...
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３．１：交易品种?图３．２：交易年限??
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【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币利率互换利差影响因素分析[J]. 李晓菲. 广西质量监督导报. 2019(10)
[2]基于集合经验模态分解方法的上证综指波动特征分析及预测研究[J]. 刘佳祺,刘雨岚,沈雨霏,刘德红. 现代经济信息. 2019(07)
[3]基于改进BP算法在深度神经网络学习中的研究[J]. 黄培. 机械强度. 2018(04)
[4]BP神经网络算法改进综述[J]. 尤晓东,苏崇宇,汪毓铎. 民营科技. 2018(04)
[5]利率互换套利交易模式及其影响因素研究——基于我国银行间同业拆放利率[J]. 张戡,李小兰. 金融理论探索. 2016(01)
[6]人民币利率的趋势预测[J]. 左相国,琚五七. 统计与决策. 2006(14)
[7]2001～2020年利率趋势与利率水平预测[J]. 郑木清. 经济研究参考. 2002(55)
[8]未来20年人民币利率趋势预测[J]. 资信. 特区展望. 2002(01)
[9]对我国今后利率变化趋势的预测[J]. 郑力,范亚彬. 广东金融. 1989(04)
博士论文
[1]人民币利率互换定价问题研究[D]. 刘承承.中央财经大学 2015
硕士论文
[1]利率互换曲线在中国货币政策利率传导中的有效性研究[D]. 杨文超.华东师范大学 2019
[2]经验模态分解—支持向量回归模型及其在股票价格预测中的应用[D]. 蔺平.山东大学 2018
[3]分形特征下Shibor波动趋势预测研究[D]. 李琴.华南理工大学 2018
[4]人民币利率互换利差的影响因素研究[D]. 陈潇静.上海社会科学院 2018
[5]中美利率互换市场的联动性分析[D]. 谢婧婷.吉林大学 2017
[6]违约风险与流动性溢价对互换价差的影响[D]. 赵锦洲.华南理工大学 2017
[7]人民币利率互换利差影响因素的实证研究[D]. 刘建明.西南财经大学 2016
[8]货币政策对人民币利率互换利差的影响[D]. 刘渝霞.复旦大学 2014
[9]BP神经网络的算法改进与应用研究[D]. 程玥.重庆大学 2011
[10]利率趋势预测研究[D]. 丁煜.山东大学 2010
本文编号：3293134
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３．１：交易品种?图３．２：交易年限??
图３．５??，１５ＦＲ００７ｓｈｉｂｏｒ３Ｍ互
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【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币利率互换利差影响因素分析[J]. 李晓菲. 广西质量监督导报. 2019(10)
[2]基于集合经验模态分解方法的上证综指波动特征分析及预测研究[J]. 刘佳祺,刘雨岚,沈雨霏,刘德红. 现代经济信息. 2019(07)
[3]基于改进BP算法在深度神经网络学习中的研究[J]. 黄培. 机械强度. 2018(04)
[4]BP神经网络算法改进综述[J]. 尤晓东,苏崇宇,汪毓铎. 民营科技. 2018(04)
[5]利率互换套利交易模式及其影响因素研究——基于我国银行间同业拆放利率[J]. 张戡,李小兰. 金融理论探索. 2016(01)
[6]人民币利率的趋势预测[J]. 左相国,琚五七. 统计与决策. 2006(14)
[7]2001～2020年利率趋势与利率水平预测[J]. 郑木清. 经济研究参考. 2002(55)
[8]未来20年人民币利率趋势预测[J]. 资信. 特区展望. 2002(01)
[9]对我国今后利率变化趋势的预测[J]. 郑力,范亚彬. 广东金融. 1989(04)
博士论文
[1]人民币利率互换定价问题研究[D]. 刘承承.中央财经大学 2015
硕士论文
[1]利率互换曲线在中国货币政策利率传导中的有效性研究[D]. 杨文超.华东师范大学 2019
[2]经验模态分解—支持向量回归模型及其在股票价格预测中的应用[D]. 蔺平.山东大学 2018
[3]分形特征下Shibor波动趋势预测研究[D]. 李琴.华南理工大学 2018
[4]人民币利率互换利差的影响因素研究[D]. 陈潇静.上海社会科学院 2018
[5]中美利率互换市场的联动性分析[D]. 谢婧婷.吉林大学 2017
[6]违约风险与流动性溢价对互换价差的影响[D]. 赵锦洲.华南理工大学 2017
[7]人民币利率互换利差影响因素的实证研究[D]. 刘建明.西南财经大学 2016
[8]货币政策对人民币利率互换利差的影响[D]. 刘渝霞.复旦大学 2014
[9]BP神经网络的算法改进与应用研究[D]. 程玥.重庆大学 2011
[10]利率趋势预测研究[D]. 丁煜.山东大学 2010
本文编号：3293134
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