P融资租赁公司财务风险管理研究
发布时间：2021-07-24 19:17
在经济飞速发展和国家政策大力支持的背景下,近年来我国融资租赁行业呈现井喷式发展,作为一种新型金融服务方式,融资租赁正在被人们越来越普遍的应用,并渗透到制造、贸易、金融等多个行业,对我国的实体经济发展起到了极大的推动作用。融资租赁业务需要的资金投入量大、投资周期长,融资租赁企业资产流动性弱,这就会使得这种投资方式的风险比较大,加之目前“重规模轻风险”的问题在融资租赁行业中越发严重。在这种情况下,对融资租赁企业进行有效的财务风险管控就对其长远规划以及发展运营有着现实意义。本文首先以融资租赁和财务风险理论为基础,介绍了融资租赁的定义、主要形式和业务流程,以及财务风险的定义、特点与分类。接着以P融资租赁公司为案例研究对象,对P公司的基本情况、组织架构进行简要介绍。以P公司的财务数据为基础,分别运用Z-score模型现金流量表分析法和财务比率分析法对P公司面临的财务风险进行分析。接着综合阐述P公司的财务风险现状和可能面临的问题。在此基础上对如何加强P融资租赁公司的财务风险管理提出了一系列防控策略,主要有开辟更多融资渠道、优化公司业务结构、合理规避利率和汇率风险、完善项目操作流程、建立可行性审查规...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
财务风险管理流程
吉林大学硕士学位论文223.1.3公司财务数据由于本论文撰写时，P融资租赁公司尚未出具2019年年报，本文选取其2016年-2018年度所披露年报的财务数据进行分析。现将主要数据摘录如下：2018年2017年2016年货币资金1,128,627.92,659,112.71,937,709.4应收帐款253,946.3194,402.8150,377.0流动资产合计5,498,991.34,934,693.04,461,529.6长期应收款938,358.74,180,181.93,757,381.5固定资产18,199,304.318,029,827.011,728,347.6非流动资产合计23,082,872.325,104,743.317,201,680.4资产总计28,581,863.630,039,436.321,663,210.0短期借款411,224.93,090,071.42,717,899.2流动负债合计5,494,831.46,636,243.94,840,426.6长期借款8,676,040.010,544,664.410,740,592.5非流动负债合计17,577,758.719,861,806.213,049,095.8实收资本（或股本）618,452.1618,452.1618,452.1表3-1P融资租赁公司2016-2018年半年度主要财务数据（单位：万元）图3-1P公司组织架构图
第3章P融资租赁公司财务风险管理现状及问题25P公司的主要资金来源是借款，那么银行的借款利率变动则会影响P公司的资金成本。如果人民币贷款的基准利率上调的话，P公司的资金成本将大大增加。根据P融资租赁公司的年报披露，占P公司借款总额50%的几家银行，提供的借款利率都在7%以上，甚至达到8%，可见银行在和P融资租赁公司合作的时，尽量避免承担过多风险，甚至在面对政府项目时，还会为了达到更高收益而要求更高的利率。3.2.2资金使用风险管理现状P融资租赁公司近几年主要通过海外并购扩大公司规模。P公司先后并购了T公司、CE公司、CR公司、A公司，并在2016年并购了C集团的飞机租赁业务。从并购价格来看，P公司在这几次并购中比较冷静，没有包含过多商誉价值，同时，P公司的海外租赁业也比较成熟，带来了巨大的利润回报和现金流的稳定。在项目投放方面，近几年P公司的项目投放多为飞机租赁和政府项目。目前P融资租赁公司已有1005架，就全球来看已经算是比较可观的机队规模，站在全球飞机市场的视角来看，P公司运营的飞机性能相较于国内市场略胜一筹。不过随着国际航运行业的快速发展，飞机的配置模式也会发生变化，加之各航司的平均机龄的降低，这些因素都会影响到单体项目的投放量，在投放之初也要考虑退租带来的机会成本[23]。3.2.3资金回收风险管理现状2016年和2017年，P融资租赁公司进行了大规模的并购、投资活动，同时也进行了大规模融资，所以这两年P公司的资金增长驱动因素主要是筹资活动产生的现金流入。但同时，2016年、2017年、2018年P公司的经营活动也对资金的增长做了极大贡献，2018年的主要资金贡献途径更是变成了经营活动产生的净现金流入，但从经营指标看来，2018年的经营情况略差于上一年，那么在这种情况下P公司应?
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资租赁公司财务风险分析与控制策略[J]. 张宁. 财经界(学术版). 2020(04)
[2]融资租赁财务风险控制探析[J]. 郭咏梅. 纳税. 2020(03)
[3]财务比率分析法在企业财务管理中的应用[J]. 李垒. 企业改革与管理. 2019(11)
[4]A融资租赁公司内部控制案例研究分析[J]. 刘佳慧. 农家参谋. 2019(08)
[5]融资租赁企业财务风险的识别与防范研究[J]. 梁晓鸣. 中国商论. 2018(28)
[6]我国融资租赁公司财务风险浅析[J]. 黄丽娟. 时代金融. 2018(27)
[7]融资租赁公司财务风险分析与控制策略探讨[J]. 郑自爱. 中国商论. 2017(12)
[8]论企业财务风险及其控制措施[J]. 李佳丽. 中国集体经济. 2016(25)
[9]企业融资租赁的财务风险分析[J]. 税莲欣. 财经界(学术版). 2015(17)
[10]PA融资租赁公司财务信息系统应用问题分析及对策[J]. 饶艳超,葛家骏. 财务与会计. 2015(07)
硕士论文
[1]A融资租赁公司风险控制问题与对策研究[D]. 张晓东.东华大学 2018
[2]渤海金控财务风险控制研究[D]. 王明慧.湘潭大学 2017
[3]中小型融资租赁企业财务风险管理研究[D]. 刘瑞琳.安徽财经大学 2017
[4]融资租赁公司的财务风险分析[D]. 宫艺瑄.天津商业大学 2015
[5]企业集团财务风险管控的内部报告体系构建研究[D]. 王卉.厦门大学 2014
本文编号：3301267
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：48 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
财务风险管理流程
吉林大学硕士学位论文223.1.3公司财务数据由于本论文撰写时，P融资租赁公司尚未出具2019年年报，本文选取其2016年-2018年度所披露年报的财务数据进行分析。现将主要数据摘录如下：2018年2017年2016年货币资金1,128,627.92,659,112.71,937,709.4应收帐款253,946.3194,402.8150,377.0流动资产合计5,498,991.34,934,693.04,461,529.6长期应收款938,358.74,180,181.93,757,381.5固定资产18,199,304.318,029,827.011,728,347.6非流动资产合计23,082,872.325,104,743.317,201,680.4资产总计28,581,863.630,039,436.321,663,210.0短期借款411,224.93,090,071.42,717,899.2流动负债合计5,494,831.46,636,243.94,840,426.6长期借款8,676,040.010,544,664.410,740,592.5非流动负债合计17,577,758.719,861,806.213,049,095.8实收资本（或股本）618,452.1618,452.1618,452.1表3-1P融资租赁公司2016-2018年半年度主要财务数据（单位：万元）图3-1P公司组织架构图
第3章P融资租赁公司财务风险管理现状及问题25P公司的主要资金来源是借款，那么银行的借款利率变动则会影响P公司的资金成本。如果人民币贷款的基准利率上调的话，P公司的资金成本将大大增加。根据P融资租赁公司的年报披露，占P公司借款总额50%的几家银行，提供的借款利率都在7%以上，甚至达到8%，可见银行在和P融资租赁公司合作的时，尽量避免承担过多风险，甚至在面对政府项目时，还会为了达到更高收益而要求更高的利率。3.2.2资金使用风险管理现状P融资租赁公司近几年主要通过海外并购扩大公司规模。P公司先后并购了T公司、CE公司、CR公司、A公司，并在2016年并购了C集团的飞机租赁业务。从并购价格来看，P公司在这几次并购中比较冷静，没有包含过多商誉价值，同时，P公司的海外租赁业也比较成熟，带来了巨大的利润回报和现金流的稳定。在项目投放方面，近几年P公司的项目投放多为飞机租赁和政府项目。目前P融资租赁公司已有1005架，就全球来看已经算是比较可观的机队规模，站在全球飞机市场的视角来看，P公司运营的飞机性能相较于国内市场略胜一筹。不过随着国际航运行业的快速发展，飞机的配置模式也会发生变化，加之各航司的平均机龄的降低，这些因素都会影响到单体项目的投放量，在投放之初也要考虑退租带来的机会成本[23]。3.2.3资金回收风险管理现状2016年和2017年，P融资租赁公司进行了大规模的并购、投资活动，同时也进行了大规模融资，所以这两年P公司的资金增长驱动因素主要是筹资活动产生的现金流入。但同时，2016年、2017年、2018年P公司的经营活动也对资金的增长做了极大贡献，2018年的主要资金贡献途径更是变成了经营活动产生的净现金流入，但从经营指标看来，2018年的经营情况略差于上一年，那么在这种情况下P公司应?
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资租赁公司财务风险分析与控制策略[J]. 张宁. 财经界(学术版). 2020(04)
[2]融资租赁财务风险控制探析[J]. 郭咏梅. 纳税. 2020(03)
[3]财务比率分析法在企业财务管理中的应用[J]. 李垒. 企业改革与管理. 2019(11)
[4]A融资租赁公司内部控制案例研究分析[J]. 刘佳慧. 农家参谋. 2019(08)
[5]融资租赁企业财务风险的识别与防范研究[J]. 梁晓鸣. 中国商论. 2018(28)
[6]我国融资租赁公司财务风险浅析[J]. 黄丽娟. 时代金融. 2018(27)
[7]融资租赁公司财务风险分析与控制策略探讨[J]. 郑自爱. 中国商论. 2017(12)
[8]论企业财务风险及其控制措施[J]. 李佳丽. 中国集体经济. 2016(25)
[9]企业融资租赁的财务风险分析[J]. 税莲欣. 财经界(学术版). 2015(17)
[10]PA融资租赁公司财务信息系统应用问题分析及对策[J]. 饶艳超,葛家骏. 财务与会计. 2015(07)
硕士论文
[1]A融资租赁公司风险控制问题与对策研究[D]. 张晓东.东华大学 2018
[2]渤海金控财务风险控制研究[D]. 王明慧.湘潭大学 2017
[3]中小型融资租赁企业财务风险管理研究[D]. 刘瑞琳.安徽财经大学 2017
[4]融资租赁公司的财务风险分析[D]. 宫艺瑄.天津商业大学 2015
[5]企业集团财务风险管控的内部报告体系构建研究[D]. 王卉.厦门大学 2014
本文编号：3301267
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