雷曼兄弟“REPO 105”粉饰财务报告事件分析

发布时间：2021-08-11 07:37

　　2010年3月10日,纽约地区破产法院指定的律师Anton Valukas经过一年的调查,公布了雷曼兄弟破产倒闭原因的调1查报告。令雷曼陷入财务危机的罪魁祸首是过度追求高风险的经营模式与用"REPO105"掩饰其日益恶化的财务结果的会计舞弊行为,两者的合力最终造成了雷曼兄弟破产清算。本文针对雷曼兄弟的会计舞弊问题,深入分析"REPO105"的具体交易细节,从中提炼出美国投资银行如何滥用会计准则规定,达到操纵资产负债表的行为模式。事实上,"REPO105"的交易模式是雷曼兄弟公司各部门负责人、外部审计师与律师经过多月磋商、反复论证最终制定出来的方案,其精细程度以及在形式上的"合法"程度并不是外部投资者通过分析所能洞察!雷曼兄弟的案例也提示我们离参透、驾驭外国投资银行的目标甚远! 

【文章来源】：证券市场导报. 2010,(08)北大核心CSSCI

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
问题的提出
    雷曼REPO 105交易动机分析
    对REPO 105具体交易结构的分析
    一、采用远高于市场水平的折扣率制造“出售”的前提
    二、用英国的律师意见函进一步加强“真实出售”的依据
    三、负债变资产的“魔术”
    四、“拆东墙、补西墙”, 化REPO 105的交易痕迹于无形, 并且在报表日有效缩减了资产负债表规模、降低杠杆率
结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]上市公司财务信息披露质量与公司治理的关系研究[J]. 刘桔林.  湖南财政经济学院学报. 2016(06)
[2]关于雷曼破产事件审计问题的探析[J]. 陈少华,陈娅.  商业研究. 2012(08)

硕士论文
[1]经济政策不确定性对企业资产配置的影响研究[D]. 郑蕾.北方工业大学 2020
[2]衍生金融工具会计风险问题研究[D]. 陈春霞.集美大学 2012



本文编号：3335761