我国商业银行信贷增速的逆周期性研究
发布时间：2021-09-17 01:00
2008年金融危机爆发以后,各国的实体经济受到了不同程度的冲击,银行信贷的顺周期效应被认为是加剧危机的重要原因之一。在经济下行的情况下,各国的商业银行普遍紧缩信贷,然而我国的商业银行却大幅扩张信贷,在2008年第四季度和2009年全年就投放了超过10万亿元的信贷,我国商业银行的信贷增速呈现出的周期性特征与其它国家截然不同。这个现象引起了国内学者的广泛关注,究竟我国商业银行的信贷增速是否存在逆周期效应呢?与此同时,很多学者也开始研究引发这种现象的原因。本文在分析国内与国外的商业银行信贷理论和实践的基础上,结合我国商业银行宏观层面与微观层面的数据,利用扩大了的银行样本来检验商业银行信贷增速整体周期性特征,并检验不同类型商业银行的信贷增速周期性特征是否存在差异以及造成这种差异的原因,为我国商业银行信贷增速的逆周期性研究提供更加丰富的经验证据。众多学者研究证实西方发达市场经济国家商业银行的信贷增速普遍呈现顺周期性,然而针对我国商业银行信贷增速周期性的研究,学者们得到的研究结论并不一致,只是近几年来得到信贷增速逆周期性结论的研究越来越多。本文总结了信贷周期性相关理论,对商业银行信贷增速呈现逆周期...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2005年至2018年我国金融机构贷款余额及增长率
在这里尤其要关注城市商业银行的资产份额及其变化,因为现有研究大多以国有商业银行和股份制商业银行作为样本银行来进行研究,而忽视了城市商业银行信贷增速的周期性研究。但是从图3.2中可以看出,城市商业银行的市场份额一直在增加,截至2018年底该比例已经达到了12.80%,并且仍然保持上升的趋势,如果忽视城市商业银行信贷增速的周期性特征,可能会导致对我国商业银行信贷增速整体周期性检验与分析的偏差。因此,本文以这三种类型的商业银行为样本银行来研究我国商业银行信贷增速的周期性特征具有较好的代表性。图3.2中所示的“其他”包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、政策性银行、外资金融机构等多类金融机构,因在样本期间内统计口径曾发生过变化,因此统一归入“其他”项目进行列示。3.1.2 金融危机时期的信贷扩张行为
参考2008年和2009年的《中国货币政策执行报告》可知,在2008年第四季度以及2009年四个季度期间,我国银行业金融机构的新增人民币贷款超过了10万亿元。尤其是在2009年第一季度,仅一个季度新增贷款就超过了4万亿元。从图3.3可以看出,国有商业银行、股份制银行和政策性银行的新增贷款在2008年第四季度都比上一个季度有所明显增加。在2009年第一季度,除外资金融机构以外,大型国有银行、股份制银行、城商行、农村金融机构以及政策性银行各类中资金融机构的新增贷款都比之前有较大幅度提升,并且都达到了最高峰。从2009年第二季度开始接下来三个季度包括大型国有银行、股份制银行和城商行在内的各类中资金融机构的新增贷款连续下降。图3.4展示了2008年至2009年我国不同类型商业银行分季度新增贷款占比情况。我们可以看出,大型国有银行的新增贷款占整个银行业金融机构新增贷款的比例最高,信贷扩张的步伐最大,可见其在金融危机期间的新增信贷投放中发挥了主渠道作用。在2009年的第一季度和第四季度,大型国有银行的新增贷款占比都超过50%,其他季度也在40%上下,可见其信贷投放在金融危机期间具有较强的逆周期性。股份制银行的信贷投放在金融危机爆发后就得到了快速提升,在2008年第四季度和2009年第二季度,其新增贷款占比超过30%,并且在2009年第二季度的新增贷款占比与大型国有商业银行几乎一致,跻身成为信贷投放的主力。但是股份制银行的新增贷款占比在2009年第三季度下降到了10%左右。城市商业银行和政策性银行在危机期间的新增贷款占比很小,大概在10%至20%之间。农村金融机构的新增贷款占比在0至20%之间,占比变化幅度较大。外资金融机构与各类中资金融机构相比新增贷款比例很低,甚至在2008年第四季度至2009年第二季度期间,连续三个季度出现了负增长的情况,可见在金融危机时期外资金融机构的信贷收缩效应显著,外资金融机构的信贷投放行为在金融危机时期大致上是顺周期的。
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国商业银行贷款拨备的周期效应[J]. 丁友刚,严艳. 经济研究. 2019(07)
[2]杠杆率约束对银行融资成本与信贷扩张的影响——基于中国银行业的实证研究[J]. 王连军. 金融论坛. 2019(03)
[3]利率市场化进程中商业银行的资本缓冲行为[J]. 蒋海,张小林,陈创练. 中国工业经济. 2018(11)
[4]同业融资视角下的商业银行杠杆顺周期性[J]. 王倩,赵铮. 金融研究. 2018(10)
[5]新兴市场国家存在信贷顺周期还是逆周期?——结构转变视阈下的阶段性识别与协同性测度[J]. 隋建利,龚凯林. 经济管理. 2018(09)
[6]银行信贷行为顺周期性形成机制研究——基于DSGE模型的分析[J]. 李志辉,王文刚,王近. 南开学报(哲学社会科学版). 2018(04)
[7]货币政策与宏观审慎政策的协调搭配——基于中国商业银行微观数据的实证研究[J]. 徐长生,艾希. 江西社会科学. 2018(06)
[8]商业银行长期流动性监管具有顺周期特征吗?——来自中国银行业的经验证据[J]. 潘敏,陶宇鸥,汪怡. 国际金融研究. 2017(04)
[9]地方政府股权会影响城市商业银行信贷投放的周期性特征吗?[J]. 潘敏,康巧灵,朱迪星. 经济评论. 2016(04)
[10]货币政策、监管政策与银行信贷行为——基于中国银行业的实证分析（2002-2012）[J]. 魏巍,蒋海,庞素琳. 国际金融研究. 2016(05)
本文编号：3397636
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：72 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
2005年至2018年我国金融机构贷款余额及增长率
在这里尤其要关注城市商业银行的资产份额及其变化,因为现有研究大多以国有商业银行和股份制商业银行作为样本银行来进行研究,而忽视了城市商业银行信贷增速的周期性研究。但是从图3.2中可以看出,城市商业银行的市场份额一直在增加,截至2018年底该比例已经达到了12.80%,并且仍然保持上升的趋势,如果忽视城市商业银行信贷增速的周期性特征,可能会导致对我国商业银行信贷增速整体周期性检验与分析的偏差。因此,本文以这三种类型的商业银行为样本银行来研究我国商业银行信贷增速的周期性特征具有较好的代表性。图3.2中所示的“其他”包括农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、政策性银行、外资金融机构等多类金融机构,因在样本期间内统计口径曾发生过变化,因此统一归入“其他”项目进行列示。3.1.2 金融危机时期的信贷扩张行为
参考2008年和2009年的《中国货币政策执行报告》可知,在2008年第四季度以及2009年四个季度期间,我国银行业金融机构的新增人民币贷款超过了10万亿元。尤其是在2009年第一季度,仅一个季度新增贷款就超过了4万亿元。从图3.3可以看出,国有商业银行、股份制银行和政策性银行的新增贷款在2008年第四季度都比上一个季度有所明显增加。在2009年第一季度,除外资金融机构以外,大型国有银行、股份制银行、城商行、农村金融机构以及政策性银行各类中资金融机构的新增贷款都比之前有较大幅度提升,并且都达到了最高峰。从2009年第二季度开始接下来三个季度包括大型国有银行、股份制银行和城商行在内的各类中资金融机构的新增贷款连续下降。图3.4展示了2008年至2009年我国不同类型商业银行分季度新增贷款占比情况。我们可以看出,大型国有银行的新增贷款占整个银行业金融机构新增贷款的比例最高,信贷扩张的步伐最大,可见其在金融危机期间的新增信贷投放中发挥了主渠道作用。在2009年的第一季度和第四季度,大型国有银行的新增贷款占比都超过50%,其他季度也在40%上下,可见其信贷投放在金融危机期间具有较强的逆周期性。股份制银行的信贷投放在金融危机爆发后就得到了快速提升,在2008年第四季度和2009年第二季度,其新增贷款占比超过30%,并且在2009年第二季度的新增贷款占比与大型国有商业银行几乎一致,跻身成为信贷投放的主力。但是股份制银行的新增贷款占比在2009年第三季度下降到了10%左右。城市商业银行和政策性银行在危机期间的新增贷款占比很小,大概在10%至20%之间。农村金融机构的新增贷款占比在0至20%之间,占比变化幅度较大。外资金融机构与各类中资金融机构相比新增贷款比例很低,甚至在2008年第四季度至2009年第二季度期间,连续三个季度出现了负增长的情况,可见在金融危机时期外资金融机构的信贷收缩效应显著,外资金融机构的信贷投放行为在金融危机时期大致上是顺周期的。
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国商业银行贷款拨备的周期效应[J]. 丁友刚,严艳. 经济研究. 2019(07)
[2]杠杆率约束对银行融资成本与信贷扩张的影响——基于中国银行业的实证研究[J]. 王连军. 金融论坛. 2019(03)
[3]利率市场化进程中商业银行的资本缓冲行为[J]. 蒋海,张小林,陈创练. 中国工业经济. 2018(11)
[4]同业融资视角下的商业银行杠杆顺周期性[J]. 王倩,赵铮. 金融研究. 2018(10)
[5]新兴市场国家存在信贷顺周期还是逆周期?——结构转变视阈下的阶段性识别与协同性测度[J]. 隋建利,龚凯林. 经济管理. 2018(09)
[6]银行信贷行为顺周期性形成机制研究——基于DSGE模型的分析[J]. 李志辉,王文刚,王近. 南开学报(哲学社会科学版). 2018(04)
[7]货币政策与宏观审慎政策的协调搭配——基于中国商业银行微观数据的实证研究[J]. 徐长生,艾希. 江西社会科学. 2018(06)
[8]商业银行长期流动性监管具有顺周期特征吗?——来自中国银行业的经验证据[J]. 潘敏,陶宇鸥,汪怡. 国际金融研究. 2017(04)
[9]地方政府股权会影响城市商业银行信贷投放的周期性特征吗?[J]. 潘敏,康巧灵,朱迪星. 经济评论. 2016(04)
[10]货币政策、监管政策与银行信贷行为——基于中国银行业的实证分析（2002-2012）[J]. 魏巍,蒋海,庞素琳. 国际金融研究. 2016(05)
本文编号：3397636
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