基于股吧评论的投资者情绪对我国创业板公司股票收益率的影响

发布时间：2022-07-11 12:51

　　随着我国股票市场的不断发展和成熟,市场中出现了越来越多的个人投资者,以股吧论坛、微博等网络财经媒介也随着互联网的发展迅猛地充斥着整个股票市场。在互联网遍布各地、手机等移动终端随处可用的当下,每个投资者既是财经评论信息的接受者,也是评论信息的发布者。由于部分个人投资者并没有专业投资技术和评论信息识别能力,这些评论信息不论真假、无论是否被证实都会进行散布和传播,根据行为金融学中“噪声交易者”理论,这些相互传播和影响的评论信息容易导致我国股票市场形成一个“非理性的评论信息市场”。本文是基于东方财富股吧评论的投资者情绪对我国创业板公司股票市场影响的实证研究,对我国个人投资者、机构投资者、上市公司和相关监管部门具有一定的现实意义。本文基于行为金融学中的噪声交易者理论和过度自信理论以及传播学中沉默的螺旋理论,通过研究2014年1月到2018年12月东方财富股吧创业板成分股个股吧的评论信息,使用基于情感词典的投资者情绪分析方法,得到每条评论信息的情绪值,再通过关注度进行加权计算,最终得到投资者情绪指标。文中先通过Fama-Mac Beth（1973）横截面一元回归模型分析了投资者情绪与创业板公司股票... 

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
一、绪论
    (一)研究背景及研究意义
        1.研究背景
        2.研究意义
    (二)研究内容与方法
        1.研究内容
        2.研究方法
        3.研究技术路线
    (三)创新点与不足
        1.本文的创新点
        2.本文的不足
二、文献综述与相关理论
    (一)文献综述
        1.投资者情绪的影响效果
        2.影响股票收益率的因素
        4.文献评述
    (二)相关理论
        1.行为金融学
        2.沉默的螺旋理论
三、投资者情绪与创业板公司股票收益率回归分析
    (一)基于股吧评论的投资者情绪分析
        1.衡量投资者情绪的方法
        2.投资者情绪指标构建
        3.投资者情绪指标描述性统计分析
    (二)横截面回归分析
        1.变量选择与定义
        2.横截面回归分析
四、投资者情绪对创业板公司股票收益率影响的实证研究
    (一)实证建模
        1.样本选择
        2.相关概念界定
        3.样本分组和因子构建
        4.模型构建
    (二)实证结果与分析
五、研究结论及政策建议
    (一)研究结论
    (二)政策建议
参考文献
附录
致谢
攻读学位期间取得的科研成果清单



本文编号：3658195