债券违约因素及风险规避

发布时间：2022-09-27 12:20

　　债券发行一直以来都是重要的融资手段之一,这一模式在国外已经成熟,也渐渐成为我国企业的融资渠道。截止到2018年,我国债券规模总计达到47.7万亿元,同比增长约16.9%。但2018年也是我国实质性债务集中爆发的一年。根据Wind资讯2018年违约债券数量达119支,总规模为1166.51亿元。就数量或规模而言,单2018年所发生的债务违约已超过前三年（2015-2017）的总和。在2015年之前,由于债券市场存在着"刚性兑付",所以并无实质的债务违约情况,但"11超日债"打破了长期以来的情况,成为了首个实质性债券违约。同时这也预示了市场中信用风险正在加大,因此对有关债券违约原因的研究与预判也是有着充分必要的。通过对国内债券违约市场的整体分析以达到规避可能的债券违约风险的研究目的。 

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【文章目录】：
一、违约现状
二、违约因素
    （一）经济下滑
    （二）企业因素
    （三）行业周期因素
    （四）民营企业融资难
三、相关风险管理
    （一）发行方
    （二）投资者
    （三）监管机构


【参考文献】：
期刊论文
[1]乡村振兴战略背景下宅基地“三权分置”实现路径研究[J]. 李春祖.  中国经贸导刊(中). 2019(05)
[2]打破刚兑和资产有形性对违约风险-股票收益关系的影响[J]. 张瑾,陈辉.  新金融. 2018(12)
[3]违约率的三因子模型[J]. 张双长,张旭.  金融市场研究. 2017(08)

硕士论文
[1]我国公司债信用风险及与信用利差关系研究[D]. 付冰晨.上海社会科学院 2017
[2]Z模型和KMV模型在我国适用性的对比研究[D]. 段霞.西南财经大学 2012



本文编号：3681047