我国货币市场与资本市场协调发展研究

发布时间：2017-05-17 09:10

  本文关键词：我国货币市场与资本市场协调发展研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：金融是现代经济的核心,一个成熟、发达的金融市场能够有效聚集和配置社会资金,促进储蓄向投资转化,进而推动经济增长。货币市场和资本市场是金融市场的重要组成部分,其能否协调发展直接影响到金融市场功能的发挥,甚至整个经济的可持续发展。然而,由于我国一直实行的是“分业经营、分业管理”的金融体制,在法律上和制度上也人为制造了货币市场与资本市场之间有效沟通的种种藩篱,导致我国货币市场与资本市场之间存在着结构性失衡现象,协调发展程度较低。如何促进我国货币市场与资本市场的协调发展,已成为当前金融改革关注的焦点之一,这也是本文研究的主要问题。 为了衡量我国货币市场与资本市场的协调发展程度,本文构建了一个指标体系,从货币市场和资本市场的发展指标、结构指标、联动指标和功能指标等角度,将我国与美国、英国、日本、台湾、巴西等国家(地区)进行比较分析。研究发现,我国狭义货币市场和资本市场发展滞后,并存在结构性失衡；货币市场和资本市场的联动性不强,价格信号的传导渠道不畅；作为金融功能指标的储蓄投资转化率过低,金融市场的资源配置效率低下。指标分析的结果表明我国货币市场与资本市场的协调发展还处于较低的水平,促进两者的协调发展有着现实的必要性。在此基础上,本文提出了实现我国货币市场与资本市场协调发展的相关建议,并针对货币市场和资本市场实现联通之后可能带来的风险扩散和传染问题,对构建风险“防火墙”进行了研究。
【关键词】：货币市场 资本市场 金融功能 金融结构 协调发展
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F822;F832.51
【目录】：

• 致谢4-5
• 摘要5-6
• ABSTRACT6-8
• 目录8-11
• 1 导论11-16
• 1.1 选题背景和意义11
• 1.2 研究内容和框架11-13
• 1.3 概念界定13-15
• 1.3.1 货币市场13-14
• 1.3.2 资本市场14-15
• 1.4 论文的创新点15-16
• 2 相关理论与文献回顾16-22
• 2.1 金融发展理论16-18
• 2.1.1 金融抑制与金融深化理论16-17
• 2.1.2 金融结构理论17
• 2.1.3 默顿和博迪的金融功能观17-18
• 2.2 相关文献综述18-22
• 2.2.1 国外研究现状18-19
• 2.2.2 国内研究现状19-21
• 2.2.3 对当前研究现状的简单评述21-22
• 3 我国货币市场与资本市场发展现状22-31
• 3.1 我国货币市场发展现状22-28
• 3.1.1 同业拆借市场22-24
• 3.1.2 银行间债券市场24-26
• 3.1.3 票据市场26-27
• 3.1.4 信贷市场27-28
• 3.2 我国资本市场发展现状28-31
• 3.2.1. 股票市场28-30
• 3.2.2 交易所债券市场30-31
• 4 货币市场与资本市场协调发展比较分析31-50
• 4.1 理论梳理与指标构建31-34
• 4.1.1 发展指标32
• 4.1.2 结构指标32-33
• 4.1.3 联动指标33
• 4.1.4 功能指标33-34
• 4.2 比较分析34-50
• 4.2.1 发展指标比较分析35-41
• 4.2.2 结构指标比较分析41-44
• 4.2.3 联动指标比较分析44-48
• 4.2.4 功能指标比较分析48-49
• 4.2.5 本章总结49-50
• 5 促进我国货币市场与资本市场协调发展的建议50-54
• 5.1 夯实货币市场与资本市场基础50-52
• 5.1.1 大力发展货币市场50-51
• 5.1.2 均衡发展资本市场51-52
• 5.2 积极推进债券市场的统一52-53
• 5.3 推动利率的市场化进程53
• 5.4 扩大投资主体的同一性53
• 5.5 大力发展跨市场产品53-54
• 6 我国货币市场与资本市场风险隔离墙建设54-58
• 6.1 货币市场与资本市场联通后产生新的风险54-56
• 6.1.1 银行稳定风险54-55
• 6.1.2 过度创新风险55
• 6.1.3 交叉金融风险55
• 6.1.4 监管缺失风险55-56
• 6.2 货币市场与资本市场风险隔离墙建设56-58
• 6.2.1 健全金融法制体系56
• 6.2.2 提高金融监管协调的有效性56-57
• 6.2.3 构建跨市场金融风险监测预警体系57
• 6.2.4 提高金融运作的透明度57
• 6.2.5 建立金融风险自偿体系57-58
• 7 结论和有待进一步研究的问题58-59
• 附录:货币市场与资本市场联动性的检验结果59-63
• 参考文献63-66

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