基于VAR模型的人民币汇率变动对我国通货膨胀的影响研究

发布时间：2017-06-09 12:02

  本文关键词：基于VAR模型的人民币汇率变动对我国通货膨胀的影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在改革开放三十多年后的今天，我国国内市场与国外市场逐步一体化。随着经济全球化程度的进一步加深，我国的外贸依存度也在快速增长，从而使得经济发展高度依赖于进出口贸易，国内价格水平也不可避免地受到外部的冲击。近几年来，尤其是2005年外汇体制改革以来，人民币汇率波动幅度逐步扩大，人民币对外价值一直处于稳步、高频地动态升值当中；与此同时，国内通货膨胀不断高企，形成了人民币汇率与物价的“双涨”局面。在此背景下，研究人民币汇率变动对通货膨胀的影响效果，一方面有利于我们正确认识人民币升值对通货膨胀的抑制作用，采取更合理的措施来治理通货膨胀；另一方面，通过研究，为我国人民币汇率制度的改革方向提供一定的政策建议。 本文首先从理论上分析了汇率与物价之间的内在关系，梳理了汇率变动影响物价水平的传导机制，并对汇率传递效应理论进行了详细的解释；其次，以我国1994年以来的实际数据为依据，从宏观上考察了人民币名义有效汇率与通货膨胀的变动情况；然后，利用2000年至2011年的月度数据，建立了以居民消费者价格指数、人民币名义有效汇率、汇率波动水平、国内生产总值、广义货币供应量等为内生变量的二阶VAR模型，并采用格兰杰因果分析、脉冲响应函数分析、方差分解分析等技术来探究各内生变量之间的动态互动关系。实证结果表明人民币汇率水平与汇率波动水平产生一个标准差的正向冲击后，都会给通货膨胀带来反向冲击，大约有2%-6%的波动可以由汇率的变动来解释，但是两者的单位新息冲击导致的通货膨胀变动都很小，最大变化均不到0.1%；同时，可以看到影响通货膨胀的主要因素是通货膨胀预期和国内实际需求。根据本文的理论分析、现实考察和实证分析的结果，本文认为应当首先维持人民币汇率水平的稳定，以避免对国内物价产生较大的波动。在汇率不稳定的现状下，应该制定一套合理的人民币汇率升值方案，处理好与经济增长、出口稳定之间的关系；第二，可以稳步有序地推进人民币汇率制度改革进程，增强人民币汇率弹性，完善外汇市场；第三，，控制国内通货膨胀，应更多地关注通货膨胀预期、国内实际需求等其他影响因素。
【关键词】：人民币汇率 汇率制度改革 物价水平 通货膨胀 VAR模型
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2012
【分类号】：F832.6;F822.5;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-8
• 目录8-10
• 插图索引10-11
• 附表索引11-12
• 第1章 导论12-22
• 1.1 选题背景及意义12-14
• 1.1.1 选题背景12-13
• 1.1.2 选题意义13-14
• 1.2 国内外文献综述14-19
• 1.2.1 国外研究的文献综述14-17
• 1.2.2 国内研究的文献综述17-19
• 1.2.3 国内外研究现状评价19
• 1.3 论文研究方法及结构安排19-20
• 1.4 论文的创新与不足20-22
• 1.4.1 论文的创新之处20-21
• 1.4.2 论文的不足之处21-22
• 第2章 汇率变动影响物价水平的理论分析22-29
• 2.1 货币的内外价值关系阐述22-24
• 2.1.1 货币内外价值关系的理论22-23
• 2.1.2 人民币内外价值偏离的原因分析23-24
• 2.2 汇率影响物价的路径分析24-27
• 2.2.1 直接传导机制24-25
• 2.2.2 间接传导机制25-27
• 2.3 汇率传递效应理论27-29
• 2.3.1 完全汇率传递27
• 2.3.2 不完全汇率传递27-29
• 第3章 人民币汇率变动影响通货膨胀的现实考察29-36
• 3.1 人民币汇率的变动情况29-32
• 3.1.1 我国人民币汇率制度改革情况29-30
• 3.1.2 我国人民币汇率变动情况30-32
• 3.2 国内通货膨胀的变动情况32-34
• 3.3 历次汇改对通货膨胀的影响分析34-36
• 第4章 人民币汇率变动影响通货膨胀的实证分析36-53
• 4.1 实证检验的理论模型36-37
• 4.1.1 计量方法的选择36-37
• 4.1.2 模型的设定37
• 4.2 数据选取和说明37-42
• 4.2.1 消费者价格指数(CPI)38-39
• 4.2.2 人民币名义有效汇率（NEER）39-40
• 4.2.3 货币供应量（M2）40-41
• 4.2.4 国内生产总值（GDP）41
• 4.2.5 人民币汇率波动水平（VARI）41-42
• 4.3 实证分析42-50
• 4.3.1 相关性检验42-43
• 4.3.2 变量的平稳性检验43
• 4.3.3 确定 VAR 模型的最佳滞后阶数43-44
• 4.3.4 格兰杰因果检验44-45
• 4.3.5 建立回归模型45-47
• 4.3.6 脉冲响应函数分析47-50
• 4.3.7 方差分解分析50
• 4.4 实证结果分析50-53
• 第5章 治理我国通货膨胀的相关建议53-57
• 5.1 维持人民币汇率水平稳定53-54
• 5.2 进一步加强汇率制度改革54-55
• 5.3 管理好通胀预期55-57
• 结论57-59
• 参考文献59-63
• 致谢63-64
• 附录64-68

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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4 胡举峰;孙静;;通货膨胀与人民币汇率制度关系的思考[J];东方企业文化;2011年06期

5 吕剑;;人民币汇率变动对国内物价传递效应的实证分析[J];国际金融研究;2007年08期

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  本文关键词：基于VAR模型的人民币汇率变动对我国通货膨胀的影响研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：435340