中国住房抵押贷款证券化信用风险波动因素检验——基于宏观经济波动视角的论证

发布时间：2017-07-19 16:09

  本文关键词：中国住房抵押贷款证券化信用风险波动因素检验——基于宏观经济波动视角的论证

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【摘要】：通过分析发现,中国住房抵押贷款证券化的信用风险主要基于中低收入家庭每月偿还的按揭贷款额与月收入之比,为此拟以影响住房抵押贷款借款者偿还能力因素为基准来探讨中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动。主要选取GDP增长率、中长期人民币贷款利率、城镇登记失业率、中国制造业采购经理人指数、外贸依存度、国房景气指数以及房屋销售价格指数七个指标。通过对影响中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动因素进行状态空间模型与Kalman滤波递推后发现,除中长期人民币贷款利率外,GDP增长率、中长期人民币贷款利率、城镇登记失业率、中国制造业采购经理人指数、外贸依存度、国房景气指数以及房屋销售价格指数,对中国住房抵押贷款证券化信用风险的波动幅度在不同时期都具有不同程度的影响。最后,对论证结果的缘由进行了分析,并根据论证结果提出了相应的对策。
【作者单位】： 上海财经大学公共经济与管理学院;
【关键词】： 住房抵押贷款证券化 信用风险 系统性因素 检验
【基金】：上海财经大学创新基金项目(CXJJ-2012-321)
【分类号】：F832.45
【正文快照】： 一、引言西方各国金融变迁历程表明,金融市场与房地产市场总是呈现相互挟持、并肩发展的态势。据美联储统计,银行倒闭的概率与其住房抵押贷款余额在总资产中的占比呈正相关。20世纪90年代,住房抵押贷款导致日本的商业银行频频破产,特别是1995年专门从事住房抵押贷款业务的日本

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本文编号：563696