基于时变相关的金融风险传染效应的非参数方法研究

发布时间：2017-07-27 07:04

  本文关键词：基于时变相关的金融风险传染效应的非参数方法研究

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【摘要】：传染效应是监察、控制金融风险跨市场和地区传导的重要内容.在考虑金融市场波动相关系数的时变特征和非正态特征基础上,提出了一种基于DCC模型的动态相关系数传染效应的非参数检验方法.同时,利用方法实证检验了美国次贷危机对中国大陆、中国香港和英国股市的风险传染特征.结果表明,动态相关系数确实不服从正态分析,故结合Wilcoxon符号秩检验验证了美国股市对其余三个市场传染效应的存在性.
【作者单位】： 西南交通大学数学学院统计系;
【关键词】： 金融风险 传染效应 时变相关系数 非参数检验
【基金】：教育部人文社会科学青年研究基金(10YJCZH157) 中央高校基本科研业务费专项资金(SWJTU09BR202,SWJTU09ZT37,SWJTU12CX057) 西南交通大学希望之星项目 国家大学生创新创业训练项目(111061354)
【分类号】：F224;F830
【正文快照】： 1引言伴随着经济全球化、资本大规稹跨国流动和金融衍生品的大量出现,金融交易的地域概念日益模糊,各国金融市场的关联程度也越来越高.市场一体化的发展一方面有利于分散风险、提高资源配置效率;另一方面,也会导致资金的大规模流动,增强金融系统的脆弱性,并给政策制定者带来很

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本文编号：580238