复杂网络视角下的我国股票之间信息溢出研究

发布时间：2017-08-13 22:18

  本文关键词：复杂网络视角下的我国股票之间信息溢出研究

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【摘要】：理解股票市场内部股票间的信息溢出规律,对于股票定价、投资组合以及风险防范具有重要的意义。将传统计量经济方法与复杂网络的建模分析方法相结合,从复杂网络的视角出发,实证研究了我国股票市场内股票间的信息溢出关系及其影响因素、个股信息溢出能力分布及其影响因素。研究发现,股票间较长期收益的相互影响要强于较短期收益;股票收益率相关性较强的股票间存在更显著的信息溢出;市场因素显著增强了股票间的信息溢出效应;股票间的信息溢出效应会随着市场行情的上涨(下跌)而增强(减弱);股票的信息溢出能力呈现尖峰、厚右尾的分布;股票成交金额对个股的信息溢出能力具有显著的正向影响。最后,最小生成树能快速而准确有效地揭示股票间信息溢出规律。
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;沈阳化工大学经济与管理学院;
【关键词】： 管理科学 股票市场 复杂网络 格兰杰因果检验 信息溢出
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71001022,71371044,71201108,71271047) 中国博士后科学基金资助项目(20100471460) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(N110406009) 教育部人文社会科学研究资助项目(12YJC790018)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 0引言众所周知,随着互联网和通信技术的高速发展,股票市场内部交易的大量股票之间的联系越来越紧密。例如一家上市公司的破产事件会影响同一股票市场上其它相关的上市公司。这种紧密的联系源于股票之间的迅速而便捷的信息传递,既包括市场整体、行业和公司层面的信息,也包括一

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本文编号：669302