沪深300股指期货与现货的价格发现分析——基于频带分解的视角

发布时间：2017-08-14 11:26

  本文关键词：沪深300股指期货与现货的价格发现分析——基于频带分解的视角

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【摘要】：运用集合经验模式分解方法(EEMD)对沪深300股指期货与现货价格进行频带分解,并在重构不同周期长度的波动分量的基础上,应用向量自回归、Granger因果检验分析指数期货与现货在对应短周期、中周期波动分量与长期趋势分量间的引导关系,结果表明:指数期货与现货间的价格发现关系具有随着波动成分周期长度不同而变化的结构化特征;在短周期波动分量上,指数期货对现货存在较为有限的价格发现能力;而在中周期波动分量与长期趋势分量上,现货在价格发现中居主要地位。
【作者单位】： 福州大学管理学院;
【关键词】： 沪深 股指期货 股指现货 价格发现
【基金】：福建省社会科学规划项目“主并企业智力资本对并购绩效的作用机制研究”(2010C010) 福州大学科技发展基金项目“智力资本、宏观经济环境与并购行为研究”(12SKQ08)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言与相关文献回顾价格发现是股指期货的重要经济功能之一。2010年4月16日,沪深300指数期货在多年仿真交易后正式上市交易。与国外成熟的股指期货市场相比,中国的股指期货市场仍处于起步阶段,存在着业务机制不甚健全,参与人数较少,包括公募基金、券商、社保基金、QFII以

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

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【相似文献】

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本文编号：672413