基于混频抽样方法的股市风险-收益关系研究

发布时间：2017-08-20 02:29

  本文关键词：基于混频抽样方法的股市风险-收益关系研究

  更多相关文章： 跨期资本资产定价模型 风险-收益关系 混频抽样方法

【摘要】：风险与收益关系一直是金融理论关注的热点之一,常常被称作"金融学第一基本原理"。采用混频抽样方法 (MIDAS)研究中国股市周、月风险与收益之间的动态关系,并与传统的GARCH-M方法进行比较后发现,基于GARCH-M模型的研究显示,沪深两市周、月风险与收益之间呈不显著的正相关关系;但基于MIDAS方法的研究表明,沪深两市周、月风险与收益之间呈显著的正相关关系,这和跨期资本资产定价模型的理论一致。此外,实证表明,沪深两市过去收益对未来收益具有一定的预测能力,而交易量对股票收益也具有显著的解释能力。
【作者单位】： 北京师范大学国民核算研究院;
【关键词】： 跨期资本资产定价模型 风险-收益关系 混频抽样方法
【基金】：教育部新世纪优秀人才支持计划项目(NECT-11-0029) 全国统计科学研究计划项目(2012LZ042) 教育部人文社会科学研究规划基金项目(13YJA630005、12YJC910005) 中央高校基本科研业务费专项资金项目(2012WZD02、105504GK)
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、问题的提出风险与收益关系一直是金融理论关注的热点之一,常常被称作“金融学第一基本原理”(Ghysels等,2005)。[1]在投资者风险厌恶的假设下,资产定价理论隐含着风险与收益正相关的内涵。经典的资产定价模型一般直接将资产价格变化与其方差相联系,或者将资产价格变化与其

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 禹敏;陈收;;中国股票市场中收益与风险关系及其国际比较[J];系统工程;2007年01期

2 陈浪南,屈文洲;资本资产定价模型的实证研究[J];经济研究;2000年04期

3 刘勇;周宏;;上海股票市场时变的风险收益关系研究[J];会计研究;2005年12期

4 何立杰;;我国证券市场风险——收益特征分析[J];世界经济情况;2006年04期

5 陈工孟,芮萌;中国股票市场的股票收益与波动关系研究[J];系统工程理论与实践;2003年10期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 顾荣宝;刘瑜华;;CAPM对深圳股市的实证分析[J];安徽大学学报(自然科学版);2007年02期

2 李萌;我国股票市场风险因素研究[J];中国煤炭经济学院学报;2003年02期

3 孟庆顺;;CAPM在中国股票市场的实证检验[J];长春大学学报;2006年01期

4 薛华,周宏;上海证券市场CAPM的实证检验[J];财经问题研究;2001年11期

5 董欣欣;;基于主成分分析的股价影响因素实证研究——来自中小企业板的经验数据[J];财会通讯;2011年36期

6 韩录;;资本成本估算技术研究成果综述[J];财会月刊;2010年18期

7 “CAPM在我国股市的应用”课题组;论CAPM在我国股市的应用[J];财贸经济;2001年10期

8 侯永建,周浩;在不同市场态势下证券系统性风险实证研究[J];财贸研究;2002年03期

9 赵善福;;CAPM在上海股票市场实证检验[J];长沙大学学报;2010年01期

10 陈忠阳;VaR体系与现代金融机构的风险管理[J];金融论坛;2001年05期

中国重要会议论文全文数据库 前4条

1 丁霞;肖新平;;基于多因素的证券收益率灰色组合预测模型[A];第六届中国不确定系统年会论文集[C];2008年

2 ;Quantile Regression for Risk-Return Relations in Shanghai Stock Market[A];中国会计学会第八届全国会计信息化年会论文集[C];2009年

3 方立兵;郭炳伸;曾勇;;我国股市收益率非对称特征及其产生机制的实证研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

4 王咏梅;王劲松;;开放基金Beta系数及投资组合-投资策略匹配性研究[A];第三届（2008）中国管理学年会论文集[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 朱丹;A股市场定价机制研究[D];苏州大学;2010年

2 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年

3 胡心瀚;Copula方法在投资组合以及金融市场风险管理中的应用[D];中国科学技术大学;2011年

4 吴昊e，

本文编号：704223