银行风险管理、贷款信息披露与并购宣告市场反应

发布时间：2017-08-26 09:05

  本文关键词：银行风险管理、贷款信息披露与并购宣告市场反应

  更多相关文章： 银行风险 信息披露 定价效率

【摘要】：风险管理已经成为商业银行稳健经营的关键问题,本文对银行风险管理与资本市场的关系进行研究。通过对2001～2010年435个交易金额在1000万元以上的以现金方式支付的股权收购样本的分析,发现接近50%的收购公司在并购前披露了银行贷款信息,披露贷款信息的收购公司可以取得更高的并购宣告收益;银行风险管理水平的提升使贷款信息披露对并购宣告收益的影响更显著。研究认为,银行风险管理增加了贷款中的信息含量;贷款信息披露降低了股票投资者的逆向选择,避免了高质量公司遭受价值低估的损失;加强银行风险管理不仅有助于商业银行的稳健经营,而且还对资本市场产生正的外部性影响,提高了资本市场的定价效率。
【作者单位】： 南开大学商学院;复旦大学管理学院;
【关键词】： 银行风险 信息披露 定价效率
【基金】：国家自然科学基金项目(批准号:71072004、71072098)的资助
【分类号】：F832.2
【正文快照】： 一、引言长期以来，，银行贷款一直都是我国企业投资活动的主要融资来源(齐寅峰等人，2005)，贷款规模的扩大，抑制了产出缺口，持续推动我国经济的高速发展(李连发和辛晓岱，2012)。但是，伴随着信贷供给的增加，银行的经营风险也日益增大，风险管理已经成为商业银行稳健经营的

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 齐寅峰;王曼舒;黄福广;李莉;李翔;李胜楠;何青;古志辉;向冠春;;中国企业投融资行为研究——基于问卷调查结果的分析[J];管理世界;2005年03期

2 王擎;蔡栋梁;;信息不对称、贷款公告与转移成本[J];管理世界;2009年10期

3 白重恩,刘俏,陆洲,宋敏,张俊喜;中国上市公司治理结构的实证研究[J];经济研究;2005年02期

4 李连发;辛晓岱;;银行信贷、经济周期与货币政策调控:1984—2011[J];经济研究;2012年03期

5 沈沛龙,任若恩;新的资本充足率框架与我国商业银行风险管理[J];金融研究;2001年02期

6 李林,耿世忠;针对我国商业银行风险的监管框架设计[J];金融研究;2003年05期

7 曹廷求;郑录军;于建霞;;政府股东、银行治理与中小商业银行风险控制——以山东、河南两省为例的实证分析[J];金融研究;2006年06期

8 刘晓勇;;商业银行风险控制机制研究[J];金融研究;2006年07期

9 沈红波;张春;陈欣;;中国上市公司银行贷款公告的信息含量——自由现金流量假说还是优序融资假说[J];金融研究;2007年12期

10 胡利琴;李\~;梁猛;;基于组合理论的中国商业银行风险整合和资本配置研究[J];金融研究;2009年03期

【共引文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 彭浩;刘海建;陈默;;中国上市公司并购中的代理问题实证研究[J];比较管理;2010年02期

2 曾新;李新渠;;完善国有企业集团公司治理的思考[J];北京机械工业学院学报;2005年04期

3 何瑛;曹宇英;;电信运营企业实施财务转型的现状、问题与发展方向——基于问卷调查结果的分析[J];北京邮电大学学报(社会科学版);2009年02期

4 王胜君;吴冲;;基于代理理论的公司资本结构约束与激励研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2008年05期

5 冯曦;周林彬;;公司法监管与公司绩效提升[J];商业研究;2010年11期

6 谢梅;李强;;市场竞争与公司治理关系研究综述[J];商业研究;2012年04期

7 吴俊;杨林;李菊;;我国商业银行风险管理体系再造研究[J];商业研究;2012年06期

8 许荣;王杰;;董事责任保险与公司治理机制的互动影响研究——来自中国A股上市公司的证据[J];保险研究;2012年03期

9 董悦;;试论企业财务风险成因及其防范[J];财经界(学术版);2010年05期

10 赵远;杨锡春;;董事会治理与公司绩效实证研究——基于中国上市公司沪市A股数据[J];财经界(学术版);2011年03期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 高明华;蔡卫星;曾诚;;股权结构与信息披露质量:来自证券分析师盈余预测特征的证据[A];中国道路：理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛（2009）论文集[C];2009年

2 李葳;郭鹏;;黑龙江上市公司治理存在问题及对策研究[A];建设东北亚和谐国际经贸关系学术研讨会论文集[C];2008年

3 陈言;;中小投资者保护、“隧道效应”与公司价值[A];2008年度（第六届）中国法经济学论坛论文集（上）[C];2008年

4 余劲松;梁红英;;立法导向、投资者诉讼与公司治理水平改善[A];2008年度（第六届）中国法经济学论坛论文集（下）[C];2008年

5 周方召;周正;曲振涛;孙凯;;利益共谋还是监督激励——基于中国上市公司董事和高管薪酬上涨与公司绩效的实证研究[A];2010年度（第八届）中国法经济学论坛论文集（下册）[C];2010年

6 郑志刚;;经理人掠夺视角的薪酬合约设计：承诺价值和外部法律环境的影响[A];2005中国制度经济学年会精选论文（第一部分）[C];2005年

7 夏雅丽;;论入世之际国有企业的社会责任[A];《WTO法与中国论坛》文集——中国法学会世界贸易组织法研究会年会论文集(五)[C];2007年

8 金成晓;纪明辉;;中国商业银行公司治理结构与经营绩效的实证研究[A];第八届国有经济论坛：中国商业银行深化改革与管理创新学术研讨会论文集[C];2008年

9 范肇臻;;中国国有商业银行治理结构的三维研究[A];第八届国有经济论坛：中国商业银行深化改革与管理创新学术研讨会论文集[C];2008年

10 朱永红;;基于价值最大化的集团财务管控模式探索[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（下册）[C];2008年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年

2 刘松;股票错误定价背景下我国上市公司非效率投资研究[D];南开大学;2010年

3 张岭松;资本结构与公司治理机制研究[D];南京大学;2010年

4 朱广印;管理者过度自信与企业金融决策的实证研究[D];东北财经大学;2010年

5 翟胜宝;新会计准则下上市公司会计政策选择研究[D];东北财经大学;2010年

6 宋淑琴;信贷契约的治理效应研究[D];东北财经大学;2010年

7 金建培;中国上市公司治理结构与成长性[D];浙江大学;2010年

8 曲洪建;银行特许权价值和稳健性的关系研究[D];东华大学;2011年

9 李雪峰;多元化经营与公司绩效关系研究[D];华中科技大学;2011年

10 邢勇;巴塞尔资本协议下的银行风险管理[D];华中科技大学;2011年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 张红梅;上市公司内部控制信息披露影响因素的实证研究[D];山东农业大学;2010年

2 叶敬楠;会计收益质量特性对高管薪酬的影响研究[D];大连理工大学;2010年

3 衣巍伟;英国公司治理结构修改历程以及对我国的启示[D];中国海洋大学;2010年

4 袁栎洲;A+H股交叉上市与权益资本成本效应的实证分析[D];江西财经大学;2010年

5 赵炫;XBRL在中国企业的应用研究：决定因素与财务影响[D];江西财经大学;2010年

6 颜玉霞;股改前后高管持股比例与公司经营绩效关系研究[D];江西财经大学;2010年

7 雷国华;股改后股权集中度、股权制衡与公司绩效关系的研究[D];江西财经大学;2010年

8 郑博巍;国有上市公司股权分置改革绩效研究[D];南京财经大学;2010年

9 方家银;信息披露质量与股权融资成本：国有控股与非国有控股企业的差异性研究[D];南京财经大学;2010年

10 石蕾;债务融资和企业绩效[D];南京财经大学;2010年

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 赵旭,蒋振声;国有银行与新兴商业银行效率差异的比较分析[J];中国煤炭经济学院学报;2001年01期

2 孔小文;上市公司股利政策选择的动因与代理问题分析[J];财经问题研究;2003年06期

3 原红旗;中国上市公司股利政策分析[J];财经研究;2001年03期

4 刘海虹,郑渝;国有商业银行治理结构缺陷及改进[J];财贸经济;2002年10期

5 丁俊;对我国地方性商业银行效率的国内比较分析[J];金融论坛;2001年07期

6 万良勇;魏明海;;我国企业集团内部资本市场的困境与功能实现问题——以三九集团和三九医药为例[J];当代财经;2006年02期

7 夏业良;就业机制的内涵与中国城市就业机制[J];复旦学报(社会科学版);2000年06期

8 孔小文;我国企业资本结构二元化趋势研究[J];中国工业经济;2003年05期

9 卫功琦;;我国商业银行道德风险的实证分析:信贷风险掩饰和推迟视角[J];国际金融研究;2009年07期

10 廖国民;刘巍;;银行体制、破产成本与政府担保——国有银行不良资产形成的一个分析框架[J];管理世界;2005年03期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘亚丽;;银行内部审计在风险管理中的应用[J];辽宁经济;2010年08期

2 苏加标;;浅析银行风险管理[J];金融经济;2007年10期

3 冉建宇;;我国股市融资主体特性及其对定价效率的影响[J];企业家天地;2006年03期

4 张锋;;浅析贷款损失的会计处理及信息披露[J];时代金融;2007年03期

5 杨保安,朱明;基于神经网络与专家系统结合的银行贷款风险管理[J];系统工程理论方法应用;1999年01期

6 邓召明;我国股票发行定价效率实证研究[J];南开经济研究;2001年06期

7 张婧;;基于信息不对称的河北中小企业融资问题研究[J];商业文化(学术版);2009年11期

8 张丽亚;;网络联保贷款的运行机理与法理学分析[J];法制与社会;2011年03期

9 张冰;李春莉;;国有商业银行经营风险与管理[J];国际金融;1998年02期

10 王健;韩爽;朱林儿;龚启辉;;再造银企关系 优化公司治理[J];企业家天地(理论版);2006年10期

中国重要会议论文全文数据库 前10条

1 张庆龙;张俊民;;内部控制信息披露完整性研究——现状思考与政策建议[A];首届内部控制专题学术研讨会论文集[C];2009年

2 黄海涛;陈苏美;黄月;;我国商业银行内部控制信息披露初探[A];中国内部审计协会2009年度全国“内部审计与内部控制体系建设”理论研讨暨经验交流会三等奖论文汇编[C];2009年

3 宋绍清;张瑶;;基于公司治理视角的内部控制信息披露影响因素分析——来自中国A股市场的经验证据[A];北方省市自治区会计学会第二十七次学术研讨会论文集[C];2009年

4 门tb;;我国钢铁行业上市公司战略管理信息披露实证研究——基于以战略为导向的企业价值报告体系设想[A];商誉会计研讨会论文集[C];2010年

5 时薛原;;浅议我国企业社会责任会计的信息披露模式[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

6 孟晓俊;胡琳吉;;美日中环境会计信息披露比较及启示[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年

7 张丹;;企业智力资本报告的国际演进与启示[A];管理会计与改革开放30年研讨会暨余绪缨教授诞辰86周年纪念会论文集[C];2008年

8 顾远;;我国企业社会责任会计的现状与改进[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

9 李正;;澳大利亚的企业社会责任信息披露研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2009年学术会议（第十六届学术年会）论文集[C];2009年

10 王立彦;冯子敏;;企业环境会计与环境信息披露管理机制——国际的实践及对我国的启示[A];第二届环境保护市场化暨资本运营与环保产业发展高级研讨会论文汇编[C];2001年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 王洪;完善我国信息披露民事赔偿责任[N];法制日报;2001年

2 淄博市商业银行 李本领 于孝敏 张振平;信息披露的影响及对策[N];金融时报;2000年

3 李敏斌;信息披露应告别“一国两制”[N];证券时报;2007年

4 王咏梅;信息披露：求真之道[N];中国财经报;2001年

5 尚欣;上证所鼓励*ＳＴ公司重组[N];证券日报;2003年

6 ;国内上市公司的信息披露将每季一次[N];中国有色金属报;2000年

7 潘敏 赵治纲;完善财务报告 加强信息披露[N];中国财经报;2003年

8 张连起;英国的公司治理与信息披露[N];中国财经报;2003年

9 张连起;公司内控与治理结构缺陷对信息披露的影响[N];中国财经报;2003年

10 ;强化信息披露 深化市场监管[N];中国证券报;2002年

中国博士学位论文全文数据库 前10条

1 米建华;基于信息披露的股票市场资本配置效率研究[D];上海交通大学;2008年

2 宋洪琦;上市公司信息披露质量影响因素与测度的实证研究[D];山东大学;2011年

3 杜长春;上市公司信息披露管理研究[D];哈尔滨工业大学;2009年

4 韩海文;自愿性信息披露的实证研究：影响因素与经济后果[D];东北财经大学;2010年

5 武俊桥;证券信息网络披露监管法律制度研究[D];武汉大学;2010年

6 孙士霞;中国上市公司信息披露与资本成本关系研究[D];首都经济贸易大学;2010年

7 李茁;交易所信息披露对证券市场的价量影响研究[D];复旦大学;2010年

8 余芸春;上市公司信息披露制度建设[D];中国社会科学院研究生院;2003年

9 夏博辉;中国商业银行信息披露问题研究[D];厦门大学;2003年

10 王宇峰;我国上市公司R&D信息披露及其价值相关性研究[D];中南大学;2010年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 倪莎;商业银行信息披露研究[D];西南财经大学;2003年

2 王洪;证券市场信息披露民事责任研究[D];中国社会科学院研究生院;2002年

3 李华端;中国企业境外上市的信息披露与法律监管[D];西南政法大学;2004年

4 满艳凤;上市公司社会责任信息披露与公司特征、治理结构的关联性研究[D];吉林大学;2010年

5 杨志翔;我国上市商业银行的信息披露研究[D];北京化工大学;2001年

6 阳振文;我国上市公司公司治理信息披露问题探析[D];江西财经大学;2010年

7 傅小倩;上市公司社会责任信息披露与公司价值相关性研究[D];陕西科技大学;2010年

8 刘婷;我国上市公司信息披露问题研究[D];东北财经大学;2005年

9 李仲丽;企业智力资本信息披露研究[D];首都经济贸易大学;2008年

10 蔡静;公司治理结构对内部控制信息披露的影响研究[D];西南石油大学;2010年

本文编号：740764