基于审计意见视角的上市公司退市风险预警研究

发布时间：2017-08-31 21:30

  本文关键词：基于审计意见视角的上市公司退市风险预警研究

  更多相关文章： 审计意见 退市风险 预警模型 财务指标

【摘要】：随着国际化的进程,我国市场经济面临日趋激烈的竞争,上市公司生存压力加剧,持续经营能力减弱,越来越多的上市公司因财务或非财务问题逐渐由财务健康慢慢步入危机状态,最终导致企业面临退市风险,被迫退出证券市场的舞台。企业的退市是一个缓慢的过程,并且退市风险事先可以通过一些财务和非财务指标进行预测,但是也有一定的不准确性。本文介绍了契约理论、信息不对称理论和博弈论三个理论基础,阐述了我国上市公司退市风险的定义和上市公司退市风险预警制度及其功能,重点描述了审计意见、财务指标、退市风险三者之间的关系,认为财务指标是审计意见的依据,审计意见是财务指标的鉴证,同时审计意见和财务指标都能在一定程度上增加预测企业退市风险的信息含量。提出了不同的审计意见对上市公司退市风险有着不同的预警作用、并且随着退市风险的临近呈现审计意见的预警作用越强的两个基本假设。阐述了相关样本和预警指标的选取,设计财务指标作为控制变量,审计意见作为自变量,上市公司退市风险概率作为模型研究因变量,采用Logistic回归分析实证研究法,分析能有效预警上市公司退市风险的指标体系,建立一套合理、有效的上市公司退市风险预警模型。通过研究得出：无法表示意见和否定意见与企业退市风险成明显的正相关关系,标准无保留审计意见与审计意见之间在一定程度上成负相关,这与以往学者的研究结论一致,而无保留加强调事项段的审计意见和保留意见通常被认为与上市公司退市无明显的关系,这一结论在本文得到了相反的论证。通过数据表明,无保留加强调事项段和保留意见与上市公司退市风险之间是正相关的,并且本文通过对审计意见的分类处理,对不同意见类型求出了其与退市企业之间的相关系数。本文从审计意见视角对我国上市公司进行退市风险进行预警机制的研究,以提高企业经营者及管理着对建立退市风险的意识,以及应该关注公司的退市关键指标,帮助企业外部投资者和监管者准确识别出风险企业,降低投资风险,优化市场管理效率。
【关键词】：审计意见 退市风险 预警模型 财务指标
【学位授予单位】：长沙理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F239.4;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 绪论10-18
• 1.1 研究背景与意义10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意义10-11
• 1.2 国内外研究现状及述评11-15
• 1.2.1 研究现状11-14
• 1.2.2 研究述评14-15
• 1.3 研究内容和方法15-16
• 1.3.1 研究内容15-16
• 1.3.2 研究方法16
• 1.4 本文创新点16-18
• 1.4.1 行业视角的创新17
• 1.4.2 指标选取的创新17-18
• 第二章 基础理论与上市公司退市风险预警相关概述18-32
• 2.1 退市风险预警理论基础18-24
• 2.1.1 契约理论18-20
• 2.1.2 信息不对称理论20-22
• 2.1.3 博弈论22-24
• 2.2 退市风险预警相关概述24-26
• 2.2.1 上市公司退市风险的定义24-25
• 2.2.2 上市公司退市风险预警制度25
• 2.2.3 上市公司退市风险预警模型功能25-26
• 2.3 审计意见与上市公司退市风险的相关性分析26-32
• 2.3.1 审计意见类型26-29
• 2.3.2 审计意见与上市公司财务指标关系分析29
• 2.3.3 上市公司财务指标与退市风险关系分析29-30
• 2.3.4 审计意见与上市公司退市风险分析30-32
• 第三章 研究设计32-37
• 3.1 提出假设与理论分析32-33
• 3.1.1 提出相关假设32
• 3.1.2 相关理论分析32-33
• 3.2 样本的选择33-34
• 3.2.1 样本选取原则33-34
• 3.2.2 样本选取34
• 3.3 预警指标的选取34-37
• 第四章 LOGISTIC回归模型下的上市公司退市风险预警研究37-51
• 4.1 LOGISTIC回归模型37-39
• 4.1.1 模型介绍37-38
• 4.1.2 模型推导38-39
• 4.2 LOGISTIC回归下的上市公司退市风险预警模型实证研究39-51
• 4.2.1 模型变量的筛选方法39-40
• 4.2.2 对H2-H5的检验40-44
• 4.2.3 对H1的检验44-46
• 4.2.4 对H6的检验46-51
• 第五章 研究结论与建议51-56
• 5.1 研究结论51-54
• 5.1.1 研究发现51-53
• 5.1.2 结论启示53-54
• 5.2 研究的局限性与建议54-56
• 5.2.1 计量方法还待改进54
• 5.2.2 样本选取还需创新54
• 5.2.3 评价指标还应多样化54-56
• 参考文献56-59
• 致谢59-60
• 附录A (研究生期间发表的论文与参与的课题研究)60

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本文编号：768054