可回售可赎回可转换债券的定价分析

发布时间：2017-09-05 04:42

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【摘要】：文章利用对冲的方法建立付息的可回售可赎回可转换债券定价模型,并利用反应扩散方程得到其解析式,并在此基础上得到了零息的可回售可赎回可转换债券以及付息的可赎回可转换债券定价模型及其解析式。文章最后对付息的可回售可赎回可转换债券的理论价值关于各参数进行了弹性分析。
【作者单位】： 厦门大学经济学院;桂林电子科技大学统计系;中国人民大学财经学院;
【关键词】： 可回售 可赎回 可转换债券 奇异期权 解析定价
【基金】：国家自然科学基金资助项目(60964006)
【分类号】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言债券中经常会包含一种或数种内嵌期权(EmbeddedOptions),当债券中包含的期权和债券无法分割时,称为“内嵌期权”。可提前赎回债券(Callable Bonds)就是属于这种类型,这种债券允许发行人根据一组预先设定的赎回价格(Callable Price)来赎回债券,即内嵌了一个赎回权。可回

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本文编号：795877