我国小额贷款公司资产证券化研究

发布时间：2017-09-06 17:46

  本文关键词：我国小额贷款公司资产证券化研究

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【摘要】：我国中小企业发展迅速,已然成为我国经济发展中的重要组成部分,然而,中小企业受限于其经营规模、风险控制等因素,在资本逐利的时代下很难从商业银行等金融机构中获得资金来源,融资难成了其最大问题。因此转向民间资本,也带来了民间资本的借贷风险,小额贷款公司在这种背景下应运而生,对中小企业融资难的问题起到了积极作用。然而,我国小额贷款公司受制于只贷不存的硬性规定,普遍存在资金瓶颈问题。自小额贷款公司诞生以来,就被定义为“新型金融组织”,不允许向公众吸收存款,不能高杠杆经营,放贷资金主要依靠自有资金,融资来源即成为我国小额贷款公司可持续发展的关键问题。为解决我国小额贷款公司的资金来源问题,本文选用资产证券化产品进行创新,信贷资产证券化指将缺乏即期流动性但具有可预期性稳定的未来现金流的资产进行组合及信用增级,依托该资产或资产组合在金融市场上发行可供流通的有价证券的结构性融资活动。对于小额贷款公司,设计资产证券化产品进行融资,可以提供低成本的批发型资金,帮助有效规避现行的金融政策对其发展的限制,利于我国小额贷款公司解决融资瓶颈。本文的主要内容是通过分析我国小额贷款公司的发展环境与现状,分析其在现今金融发展潮流中的融资困难的原因与特点,提出融资创新建议设计小贷资产证券化产品,探索资产证券化的优势及问题,帮助小额贷款公司融资模式的创新,为小额贷款公司融资难问题献计献策。资产证券化产品的构建过程首先是选取信贷资产作为基础资产,构建基础资产池,不同于其他融资途径,资产证券化将基础资产真实出售给SPV,从而使得风险隔离,通过信用增级亦加强信用等级,降低风险,有效保障融资渠道的畅通。产品设计后分析了该产品的优势与创新性,主要体现在其对目前金融市场的尝试探索,对于资产证券化融资途径的创新思考及相关建议主要是围绕其推动资产证券化立法进程、加快税收制度会计准则的建立、提高产品流动性、更新资产证券化业务监督等方面展开的。在目前的金融环境下,我国小额贷款公司模式的创新,首先要求小额贷款公司进行自我规范,其次要求政策、法律给予支持与重视,通过小额贷款公司融资途径的创新研究,设计可行的资产证券化产品,有助于打开小贷目前的融资难局面,找到突破口,进一步有助于我国中小企业融资的便捷高效,为我国经济发展,金融市场繁荣作出必要贡献。
【关键词】：小额贷款公司 资产证券化 融资难
【学位授予单位】：安徽大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.39;F830.42
【目录】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 第一章 引言10-14
• 一、研究背景10-12
• (一) 我国小额贷款公司发展现状10-11
• (二) 我国小额贷款公司融资难问题简述11-12
• 二、文献综述12-13
• (一) 国外研究现状12
• (二) 国内研究现状12-13
• (三) 研究进步与不足13
• 三、本文创新之处13-14
• 第二章 资产证券化相关理论14-25
• 一、资产证券化的内涵及其核心内容14-17
• (一) 资产证券化内涵及分类14-15
• (二) 资产证券化核心原理15-17
• 二、资产证券化参与主体17-19
• 三、资产证券化运作过程及动机分析19-20
• 四、资产证券化交易结构分类20-22
• (一) 再循环结构21-22
• (二) 先行融资结构22
• (三) 仓储型循环结构22
• 五、资产证券化产品国内外实践分析22-25
• (一) 国外资产证券化发展历程22-23
• (二) 国内资产证券化实践23-25
• 第三章 我国小额贷款公司资产证券化背景分析25-30
• 一、我国小额贷款资产证券化政策背景25-26
• 二、我国小额贷款公司资产证券化必要性分析26-27
• (一) 对我国小额贷款公司可持续发展的创新意义26
• (二) 对我国证券公司业务发展的创新意义26-27
• (三) 对我国资本市场发展的创新意义27
• 三、我国小额贷款公司资产证券化可行性分析27-30
• (一) 融资成本27-28
• (二) 融资门槛28
• (三) 信息披露28-29
• (四) 财务灵活29-30
• 第四章 我国小额贷款公司资产证券化产品设计30-41
• 一、产品设计目标30
• 二、产品交易结构及载体设计30-32
• (一) 交易结构设计30-31
• (二) 载体设计31-32
• 三、产品资产证券化过程32-36
• (一) 基础资产选取32
• (二) 资产池建设32-33
• (三) 风险隔离33
• (四) 信用增级33-35
• (五) 信用评级35-36
• 四、产品参数及各项指标设置36-37
• 五、产品风险收益分析37-41
• (一) 收益分析37-39
• (二) 风险分析39-41
• 第五章 我国小额贷款公司资产证券化产品优势及创新性分析41-49
• 一、产品自身特点41-42
• (一) 贷款利率具有市场竞争力41
• (二) 规模小较灵活41
• (三) 收益回报较高41-42
• 二、产品优势分析42-47
• (一) 与其他金融产品比较分析42-43
• (二) 与机构合作产品比较分析43-45
• (三) 政策扶持优势45-46
• (四) 产品供给优势46-47
• 三、产品市场接纳及创新性分析47-49
• (一) 产品市场接纳分析47
• (二) 产品创新性分析47-49
• 第六章 我国小额贷款资产证券化的创新思考及相关政策建议49-54
• 一、我国小额贷款资产证券化的创新思考49-51
• (一) 法律制度的创新思考49-50
• (二) 参与主体的创新思考50-51
• (三) 资产池构建的创新思考51
• (四) 交易模式的创新思考51
• 二、政策建议51-54
• (一) 不断完善法律法规体系51-52
• (二) 特殊目的机构SPV的建设52
• (三) 设立高等级信用增级与信用评级机构52
• (四) 完善市场的监管制度52
• (五) 创建统一资本市场促进参与主体共同协作52-54
• 第七章 结论54-55
• 参考文献55-58
• 致谢58-59
• 攻读学位期间发表的学术论文目录5

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本文编号：804556