基于绩效的高管薪酬制度与商业银行风险承担

发布时间：2017-09-11 15:49

  本文关键词：基于绩效的高管薪酬制度与商业银行风险承担

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【摘要】：由2007年次贷危机引起的全球金融危机爆发后,各界给予金融机构高管薪酬制度高度关注。各国政府试图通过颁布限薪令等措施来控制金融机构高管薪酬水平,防止其为高额薪酬冒险,从而达到降低商业银行风险承担的目的。学者们也将高管薪酬作为影响商业银行风险承担的重要因素进行认真研究,这些研究只考虑了高管薪酬对商业银行风险承担的影响,忽略了商业银行风险承担对高管薪酬的影响,并且很少涉及银行监管对两者关系的影响。现代公司的所有权与经营权分离,股东与经营者目标不一致,即股东追求公司利润最大化,而经营者则追求自身利益最大化,因此经营者可能为自身利益损害股东利益。为促使高管和股东利益趋向一致,解决委托代理问题,普遍做法是将高管薪酬与绩效挂钩。目前全球大部分国家的银行实现了高管薪酬与银行绩效挂钩,我国商业银行自1978年改革开放以后,高管薪酬制度从固定工资制转为目前主要与绩效挂钩的制度。在与绩效挂钩的薪酬激励制度下,高管为获得高额薪酬更倾向于投资高风险高收益项目,加大商业银行风险承担,项目投资的成败会影响银行绩效的高低,进而影响高管薪酬。监管部门可以通过提高资本充足率要求等银行监管措施来抑制高管冒险行为,减少商业银行风险承担。本文以2007-2013年16家上市商业银行作为样本,建立高管薪酬与商业银行风险承担的联立方程,采用两阶段最小二乘法(2SLS)和三阶段最小二乘法(3SLS)对所建联立方程模型进行统计分析,得出基于绩效的高管薪酬制度与商业银行风险承担存在正相关关系、银行监管较强情况下,高管薪酬与商业银行风险承担负相关的主要结论。基于理论分析和实证研究,本文提出了高管薪酬制定时应考虑到风险因素、提高独立董事占比,充分发挥独立董事作用以及监管部门应加强对商业银行的监管等政策建议。
【关键词】：高管薪酬 商业银行风险承担 银行监管
【学位授予单位】：湘潭大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.33;F272.92
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 绪论9-17
• 1.1 选题背景及意义9-10
• 1.2 国内外研究综述10-13
• 1.2.1 国外研究综述10-11
• 1.2.2 国内研究综述11-13
• 1.3 研究内容、方法及思路13-16
• 1.3.1 研究内容13-14
• 1.3.2 研究方法14-15
• 1.3.3 研究思路15-16
• 1.4 本文的创新与不足16-17
• 1.4.1 创新之处16
• 1.4.2 不足之处16-17
• 第2章 相关概念界定及理论基础17-22
• 2.1 商业银行风险承担及其度量17-18
• 2.2 代理理论18-19
• 2.3 高管权力理论19-20
• 2.4 短视行为理论20-22
• 第3章 理论分析与研究假设22-27
• 3.1 基于绩效的高管薪酬制度与商业银行风险承担22-24
• 3.1.1 商业银行委托代理的特殊性与商业银行风险承担22-23
• 3.1.2 基于绩效的高管薪酬制度增加了商业银行风险承担23
• 3.1.3 商业银行风险承担提高了基于绩效的高管薪酬23-24
• 3.2 银行监管与商业银行高管薪酬风险敏感性24-27
• 3.2.1 内部监管加强了商业银行高管薪酬风险敏感性24-25
• 3.2.2 外部监管加强了商业银行高管薪酬风险敏感性25-27
• 第4章 研究设计27-35
• 4.1 样本选择及数据来源27
• 4.2 研究变量及模型说明27-29
• 4.2.1 研究变量27-29
• 4.2.2 研究模型29
• 4.3 变量描述性统计29-30
• 4.4 模型联立性检验30-31
• 4.5 实证结果31-35
• 第5章 结论及政策含义35-39
• 5.1 研究结论35-36
• 5.2 政策建议36-39
• 5.2.1 商业银行高管薪酬制定时应考虑到风险因素36
• 5.2.2 提高独立董事占比，充分发挥独立董事作用36-37
• 5.2.3 监管机构需加强对我国商业银行的监管37-39
• 参考文献39-42
• 致谢42-43
• 附录A 攻读学位期间所发表的学术论文43-44
• 附录B 银行综合绩效指标的构建44-45

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本文编号：831647