中国股票与外汇市场相关性分析

发布时间：2017-09-12 14:19

  本文关键词：中国股票与外汇市场相关性分析

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【摘要】：根据中国政府在国际金融危机爆发后针对外汇市场所采取的不同政策,本文将汇改后时期分成三个阶段,利用协整检验和因果检验的计量方法,研究国际金融危机爆发后中国股票市场和外汇市场的连带关系。实证结果表明汇率制度改革后中国股市与汇市之间存在长期稳定的协整关系,但股票市场和外汇市场间的引导关系在不同的子样本区间内存在差异。
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【关键词】： 汇率 股票市场 VAR模型
【基金】：国家自然科学基金项目,项目编号:10901168
【分类号】：F224;F832.5
【正文快照】： 我国于2005年开始汇率改革,7年来人民币对美元中间价升值幅度达到23%。2012年7月国际货币基金组织(IMF)发布报告,称人民币相对于一篮子货币是“中度低估”。近年来我国贸易顺差缩小,人民币有所升值,这意味着人民币汇率已更靠近其公允价值,人民币汇率逐步走向均衡。2008年以来

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