次贷危机在黄金、原油和外汇市场的风险传染和波动溢出

发布时间：2017-09-15 10:02

  本文关键词：次贷危机在黄金、原油和外汇市场的风险传染和波动溢出

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【摘要】：笔者通过向量自回归及多元广义自回归条件异方差模型,对比分析了2008年次贷危机前后黄金、原油和美元市场的相互联系,研究了次贷危机在这三个市场间的传导机制和波动性溢出效应。实证结果表明危机是由美元和黄金市场向原油市场传染的。这场危机不仅加剧了市场的剧烈波动,而且使市场间的风险相互溢出,同时影响多个市场。危机后黄金市场的风险较低,美元市场的波动最为剧烈。
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【关键词】： 次贷危机 风险传染 波动溢出
【分类号】：F224;F831.5;F416.22
【正文快照】： 一、文献回顾黄金、原油、美元在经济发展中的地位举足轻重,常被视为世界经济的“晴雨表”。黄金是良好的储备货币和避险保值工具,石油作为战略能源近年来也成为规避通货膨胀和美元疲软风险的“黑黄金”。此外,美元汇率能在一定程度上反映出投资者对美国乃至全球市场的信心,

【参考文献】

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本文编号：855858