基于网络治理视角的我国证券投资者保护政策研究

发布时间：2017-09-18 17:05

  本文关键词：基于网络治理视角的我国证券投资者保护政策研究

  更多相关文章： 投资者保护 网络治理 投资者救济

【摘要】：近年来我国证券市场规模逐步扩大,投资者参与人数也日益增多,但主要的投资主体还是中小投资者。在从事证券投资的过程中,他们往往缺乏专业理论的指导,主要根据一些所谓的“消息”进行操作。而且中小投资者普遍风险意识较为薄弱,容易参与高风险类资产投资。中小投资者不仅面临上市公司欺诈行为等对其利益的侵占,也受到大股东和机构投资者利用内幕消息、价格操纵对其利益的损害。在我国证券市场发展时间较短、各项机制体制还不健全的情况下,中小投资者权益容易得不到应有的保护。针对投资者保护不力的状况,国家在证券市场改革过程中出台了一系列相关措施。2013年12月27日,国务院又发布了保护中小投资者的“国九条”,从投资适当性、投资回报制度、保证中小投资者的知情权和投票权、建立投资者赔偿机制、加强投资者教育、健全投资者保护组织体系等方面提出了九条意见,进一步加强对投资者特别是中小投资者的权益保护。2015年上半年开始的“2015证监法网专项执法行动”对一大批证券市场违法违规行为展开专项查处。由此可见,对于投资者保护监管当局越来越意识到其对于我国证券市场发展的重要性,未来必将进一步完善相关制度,提高执法能力。但是就目前来说,对投资者保护主要还是以政府力量为主,中介机构和行业自律组织较少真正参与到投资者保护的行动中来,更严重的是审计机构和保荐机构等常常还与上市公司合谋,损害投资者权益。这更近一步加大了投资者保护的难度。针对危机后投资者保护问题,国际上也掀起了加强监管的潮流,提出了加强对中介机构的监管,把投资者纳入金融消费者范畴,加大社会公众参与力度,建立多层次的投资者救济机制等保护投资者的新思路。可见,由政府、中介机构、非政府组织、社会公众为一体的多元投资者保护机制已是国际趋势,也是我国投资者保护制度完善的方向。本文旨在从网络治理角度对当前投资者保护的法律和制度措施中的一些问题提出自己的看法,并以“万福生科”为案例对此进行分析,提出政策完善建议。第一章是绪论,主要说明研究的背景和意义,对国外和国内对投资者保护和网络治理的相关文献研究进行梳理,最后提出本文的研究思路和方法。第二章是理论基础部分。一是投资者保护的理论基础,主要是契约论和法律论;二是网络治理理论,包括其主要内容、治理主体和治理机制。第三章是投资者保护现状。首先从法律和制度两方面对当前的监管制度进行说明,然后以“万福生科”欺诈发行为例,研究其发生的原因,并从网络治理角度研究其中网络主体的职能定位、相互关系、信任机制,为制度完善提供基础。第四章是投资者保护国际借鉴。与美国的投资者保护制度进行比较,并分析危机后国际上的一些新观点新趋势,发现可以借鉴的地方。第五章是政策建议。从构建多元治理主体、健全信任机制、探索多层次救济等方面对政策加以完善。
【关键词】：投资者保护 网络治理 投资者救济
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 绪论9-16
• 第一节 研究的背景和意义9-12
• 一、研究背景9-11
• 二、研究意义11-12
• 第二节 国内外文献综述12-15
• 一、国外相关文献研究12-13
• 二、国内相关文献研究13-15
• 第三节 研究思路和方法15-16
• 一、研究思路15
• 二、研究方法15-16
• 第二章 投资者保护的理论基础16-22
• 第一节 投资者保护理论概述16-18
• 一、契约论16-17
• 二、法律论17-18
• 第二节 网络治理理论18-22
• 一、网络治理理论概述18-19
• 二、网络治理主体19-20
• 三、网络治理机制20-22
• 第三章 我国投资者保护现状分析——以万福生科为例22-36
• 第一节 投资者保护法律体系22-24
• 第二节 投资者保护制度体系24-27
• 第三节 以“万福生科”为例分析我国投资者保护现状27-31
• 一、“万福生科”欺诈发行事件概述27-28
• 二、“万福生科”事件发生的原因28-31
• 第四节 从网络治理角度看“万福生科”事件31-36
• 一、治理主体仍然以单一的政府监管为主31
• 二、私利驱动下部分网络主体对监管网络造成破坏31-32
• 三、处罚力度过轻使网络主体一再违规32-33
• 四、网络治理信任机制缺失33-34
• 五、治理主体监管权力分配失衡34-36
• 第四章 投资者保护政策的国际借鉴36-45
• 第一节 境外投资者保护政策36-40
• 一、信息披露制度36-37
• 二、民事赔偿机制37
• 三、对证券犯罪行为处罚37-40
• 第二节 投资者保护政策的国际借鉴40-45
• 一、改进信息披露制度40-41
• 二、完善法律制度41-42
• 三、加大处罚力度42
• 四、借鉴内部举报人机制42-43
• 五、加强金融消费者保护43-44
• 六、试点纠纷调解44-45
• 第五章 投资者保护的政策完善45-52
• 第一节 构建合理的多元治理主体45-47
• 一、政府由全能监管转向专业监管45
• 二、提高审计机构的独立性和客观性45-46
• 三、支持行业协会等非政府组织作用的发挥46
• 四、增加社会公众的参与46-47
• 第二节 健全网络治理信任机制47-48
• 一、通过法律对网络主体进行约束47
• 二、道德伦理对信任机制的维护47-48
• 第三节 完善网络治理整合机制48-49
• 一、组织整合48
• 二、资源整合48-49
• 三、权力整合49
• 第四节 探索多层次投资者救济机制49-52
• 一、推进行政和解制度49-51
• 二、加速民事诉讼制度完善51-52
• 参考文献52-55
• 致谢55-56
• 攻读学位期间发表的学术论文目录56-58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 洪艳蓉;;公共管理视野下的证券投资者保护[J];厦门大学学报(哲学社会科学版);2015年03期

2 投保基金公司专项补偿基金工作组;黄子波;王旭;;证券市场投资者保护新机制探索[J];证券市场导报;2015年03期

3 章龙;;危机后国际投资者保护制度变迁及对中国的启示[J];经济界;2015年02期

4 何福英;;基于监管视角的中小投资者保护[J];湖南工业大学学报(社会科学版);2014年06期

5 肖钢;;积极探索监管执法的行政和解新模式[J];行政管理改革;2014年01期

6 何谦;;万福生科造假案始末[J];新商务周刊;2013年12期

7 李文华;;基于监管视角的中小投资者保护问题研究[J];南方金融;2013年06期

8 薛文竹;;治理会计舞弊刻不容缓[J];现代经济信息;2013年10期

9 关音;;网络治理理论分析[J];新乡学院学报(社会科学版);2012年04期

10 郝旭光;黄人杰;闫云松;;中小投资者权益保护的可行途径选择[J];中央财经大学学报;2012年01期

，

本文编号：876755