我国外部流动性冲击风险预警体系研究

发布时间：2017-09-23 06:07

  本文关键词：我国外部流动性冲击风险预警体系研究

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【摘要】：近10年来,随着对外开放程度的不断加深,我国持续受到外部流动性冲击的影响。本文针对冲击来源、冲击路径和冲击影响三个环节,采用Granger因果关系检验方法筛选并建立了外部流动性冲击风险的预警指标体系。基于该指标体系,本文分别构建了三个环节的Logit预警模型,并应用ARIMA模型对2013年我国外部流动性冲击风险进行了预测。研究结果表明:该预警体系能较好地阐释1999-2012年样本期间我国所受的外部流动性冲击风险,2013年我国可能面对冲击引发的流动性紧缩,但并不会导致剧烈的金融动荡。
【作者单位】： 大连理工大学经济学院金融研究所;大连理工大学经济学院;
【关键词】： 外部流动性冲击 预警指标体系 Logit模型 ARIMA模型
【基金】：教育部人文社科基金(项目号:10YJA790002) 国家社会科学青年基金项目(项目号:11CJY100) 辽宁经济社会发展课题(项目号:2013lslktjjx-10)资助
【分类号】：F832.5
【正文快照】： 引言2013年6月20日,我国银行间同业拆借利率大幅提高,隔夜拆借利率飙升到13.44%,国内金融市场出现了近年来罕见的资金紧缺的“钱荒”局面。虽然这一局面可归因于多重因素,但美联储退出量化宽松货币政策的预期所导致的国际资本逆流和我国外汇占款迅速减少则是其中不可小觑的因

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本文编号：903620