基于上市银行分红的高管薪酬影响因素研究

发布时间：2017-10-03 00:36

  本文关键词：基于上市银行分红的高管薪酬影响因素研究

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【摘要】：随着我国上市商业银行改革的深入,有关商业银行治理中的委托代理问题,尤其是股东与高管之间的委托代理问题逐渐成为研究热点。本文从一个新的视角,即通过探讨上市银行高管薪酬的影响因素以及银行分红和高管薪酬的相关关系来分析商业银行治理中的委托代理问题。银行分红与高管薪酬分别代表了银行中股东与管理者的利益,委托代理问题的解决就在于股东与高管之间实现利益的双赢;同时银行分红也能对高管的行为进行有效地监督。因此,研究高管薪酬的影响因素并且验证其与银行分红的关系对于缓解股权集中现象比较突出的上市商业银行中的委托问题有着重要的作用。本文采用理论研究和实证研究相结合的方法,通过博弈模型分析得出银行中存在一种股东和高管利益均衡情况的推论,即存在一种纳什均衡。双方利益的均衡是通过高管与股东分别采取股东利益最大化和实行监督的行动策略来实现的。以我国上海和深圳证券交易所上市的16家商业银行为研究对象,通过2010-2014年的相关数据对银行分红与高管薪酬的现状进行了阐述;同时建立面板数据回归模型,研究上市商业银行高管薪酬的影响因素并且验证分红与高管薪酬之间的相关关系。实证结果表明:高管薪酬与银行业绩和银行规模存在正相关关系,与股权集中度存在负相关关系;在国有控股银行和股份制银行中分红与高管薪酬不存在相关关系,而在城市商业银行中分红与高管薪酬存在正相关关系。探究银行分红与高管薪酬不存在相关关系原因可能有三点:一是上市银行中高管薪酬制度不完善,二是股权过于集中、中小股东利益损害严重,三是上市银行分红制度存在缺陷。这在一定程度上说明了上市银行存在着比较严重的委托代理问题。根据实证研究的结果,本文提出了针对性的政策建议,以期缓解上市商业银行中的委托代理问题。第一,我国应当规范上市商业银行的高管薪酬制度,包括构建科学有效的薪酬评价体系,完善惩罚和高管薪酬信息披露机制和改善薪酬结构并加大长期激励;第二,规范股权集中现象,建立银行内部监督机制;第三,规范上市商业银行分红制度,包括改进上市商业银行的经营理念和加强市场法律法规的监管。
【关键词】：上市商业银行 分红 高管薪酬 委托代理 博弈
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F272.92;F832.33
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-13
• 第1章 绪论13-25
• 1.1 研究背景与研究意义13-14
• 1.2 国内外研究现状14-19
• 1.2.1 关于高管薪酬的国内外研究现状14-18
• 1.2.2 关于银行分红的国内外研究现状18
• 1.2.3 文献述评18-19
• 1.3 相关概念界定19-22
• 1.3.1 薪酬19-20
• 1.3.2 高管20-21
• 1.3.3 分红21-22
• 1.4 研究内容与研究方法22-24
• 1.4.1 研究内容22-23
• 1.4.2 研究方法23-24
• 1.5 创新点24-25
• 第2章 银行分红与高管薪酬关系的理论基础25-33
• 2.1 相关理论依据25-27
• 2.1.1 委托代理理论25-26
• 2.1.2 产权交易理论26-27
• 2.2 上市银行股东与高管博弈行为分析27-30
• 2.2.1 博弈模型的假设27
• 2.2.2 博弈模型的建立27-30
• 2.2.3 博弈模型推论30
• 2.3 上市银行分红与高管薪酬的作用机制30-32
• 2.4 本章小结32-33
• 第3章 上市银行高管薪酬及分红现状分析33-43
• 3.1 上市银行高管薪酬现状分析33-39
• 3.1.1 高管薪酬水平较高且成递增趋势33-34
• 3.1.2 各上市银行高管薪酬差异较大34-35
• 3.1.3 不同性质商业银行高管薪酬差异显著35-37
• 3.1.4 高管薪酬与银行业绩之间关联性不强37-38
• 3.1.5 上市银行高管持股数量偏低38-39
• 3.2 我国上市银行分红现状分析39-42
• 3.2.1 上市银行分红现象比较普遍39-40
• 3.2.2 上市银行分红方式多以现金分红为主40-41
• 3.2.3 各上市银行股权集中度差异明显41-42
• 3.3 本章小结42-43
• 第4章 上市银行高管薪酬影响因素的实证分析43-53
• 4.1 研究前提43-46
• 4.1.1 研究假设43-44
• 4.1.2 变量的选择44-45
• 4.1.3 样本的选取45-46
• 4.2 模型的建立及描述性统计分析46
• 4.2.1 面板模型的建立46
• 4.2.2 描述性统计分析46
• 4.3 实证分析46-49
• 4.3.1 相关性分析46-47
• 4.3.2 模型回归分析47-49
• 4.4 回归结果分析49-52
• 4.4.1 高管薪酬与银行分红49-51
• 4.4.2 高管薪酬与其他影响因素51-52
• 4.5 本章小结52-53
• 第5章 完善高管薪酬体系的政策建议53-57
• 5.1 规范上市商业银行的高管薪酬制度53-54
• 5.1.1 建立科学合理的薪酬评价制度53
• 5.1.2 完善惩罚和高管薪酬信息披露机制53-54
• 5.1.3 改善薪酬结构并加大长期激励54
• 5.2 规范股权集中现象54-55
• 5.2.1 优化股权结构54-55
• 5.2.2 建立内部监督机制55
• 5.3 规范上市商业银行分红制度55-56
• 5.3.1 改进上市商业银行的经营理念55-56
• 5.3.2 加强市场法律法规的监管56
• 5.4 本章小结56-57
• 结论57-59
• 参考文献59-63
• 致谢63-64
• 附录A 攻读学位期间完成的主要成果64-65
• 附录B 16家上市商业银行原始数据65-67

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：962198