中国基金业业绩持续性问题研究:基于羊群行为的分析

发布时间：2017-10-05 00:08

  本文关键词：中国基金业业绩持续性问题研究:基于羊群行为的分析

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【摘要】：以2005～2010年上半年开放式股票型基金为样本,从羊群行为角度考量开放式股票型基金业绩持续性。结果表明,基金卖出股票羊群行为强于买入股票羊群行为,且没有证据表明我国基金有联手坐庄行为。相对于输者组合,赢者组合在卖出价格下跌股票时行为更加趋同,且受市场行情影响较小,这与其业绩压力和研究能力有关。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;中国农业银行信贷管理部;
【关键词】： 开放式股票型基金 业绩持续性 羊群行为
【基金】：教育部人文社科研究规划基金(11YJA790195)
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言业绩持续性是指相邻时段业绩存在正相关,即上一期业绩好的基金在下一期也表现好,上一期业绩差的基金在下一期也表现差。当业绩存在持续性时,应当买入业绩较好基金、卖出业绩较差基金;当业绩反转时,应当买入业绩较差基金、卖出业绩较好基金。所以,研究基金业绩持续性

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