基于启发式遗传算法的指数追踪组合构建策略

发布时间：2017-10-05 03:21

  本文关键词：基于启发式遗传算法的指数追踪组合构建策略

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【摘要】：消极组合管理方法已由国内外众多基金的表现证明是一种有效的资产组合投资方式.指数基金作为采取消极管理策略的典型代表,其业绩超越多数采取积极管理模式的基金.指数基金管理者的主要目标是使其基金的收益尽可能接近其标的股指,如我国的沪深300,美国的标普500的收益.本文提出了一种基于启发式遗传算法的寻优方案,通过最大化效用函数来寻找一个最为经济的指数复制组合.该组合同时应该满足拥有最少的资产数量、尽可能少的权重调整次数、最小的收益波动性等限制条件以减少基金开销,并使其收益尽量接近或者超越标的指数的收益.为使该策略具有更强的实用性,文章考虑了股票具有最小交易规模、投资权重分布不平均等实际限制.实验所得策略通过构造追踪组合来匹配沪深300指数,其综合效果超过了使用二次规划、等权或者是先验经验构筑的投资组合.
【作者单位】： 浙江工商大学金融学院;
【关键词】： 指数追踪 投资组合 启发式遗传算法 沪深
【基金】：国家自然科学基金青年基金(71101126) 教育部留学回国人员科研启动基金(教外司留(2011)508号) 浙江省高校人文社会科学重点研究基地基金 教育部博士点基金
【分类号】：TP18;F830.59
【正文快照】： 1引言指数化投资因为其收益稳定、成本低廉、税收优惠等特点越来越多的获得投资者的关注.该投资手段是一种典型的消极管理(pass1ve management)方案,其投资目标是以追踪或者复制某一市场指数,通过分散投资以及被动化权重调整来取得市场平均收益率.与之相对的是旨在追逐超额收

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本文编号：974481