人民币对美元汇率的影响因素及波动性研究

发布时间：2017-10-06 05:36

  本文关键词：人民币对美元汇率的影响因素及波动性研究

  更多相关文章： 汇率 影响因素 波动聚集效应 逐步回归模型 ARMA-GARCH模型

【摘要】：在目前经济开放的大环境下,作为一国经济的核心变量,汇率的剧烈波动会给国家经济带来重大且深远的影响。2005年我国进行了汇率改革,此后人民币一直遭受着升值的压力,统计显示升值幅度有30%左右。这样的升值幅度给我国经济带来巨大影响,内外均衡也受到前所未有的挑战。2010年,我国在人民币汇率的形成机制上又有了新的举措,改革进一步的深化,人民币汇率的浮动区间再一次扩大。这项举措说明我国将加快人民币汇率的市场化进程。此时,对人民币汇率的影响因素分析和它的波动性研究显得更为重要,同时对稳定汇率和汇率相关政策的制定具有重要的现实性意义。本文对人民币汇率的研究分为两个部分,第一部分运用多元逐步回归模型对影响因素进行分析,第二部分用时间序列模型对波动性做了实证分析。首先,文章回顾了国内外学者在影响人民币汇率的因素和汇率波动性方面取得的一些重要成果,简单的阐述汇率的相关理论,为下文的实证研究和分析奠定了理论基础。其次,对我国汇率制度的改革历程进行回顾,并简要分析了各个改革时期人民币汇率的变动情况。最后,文章以多元线性逐步回归的方法及ARMA和GARCH模型为工具,选取2005年-2014年影响人民币汇率因素的数据及人民币对美元的每日汇率中间价为样本,对影响人民币汇率的影响因素及波动规律进行实证分,同时给出了相关的建议。
【关键词】：汇率 影响因素 波动聚集效应 逐步回归模型 ARMA-GARCH模型
【学位授予单位】：南京农业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要7-8
• ABSTRACT8-9
• 第1章 绪论9-15
• 1.1 选题背景9
• 1.2 选题意义9-10
• 1.3 国内外文献综述10-12
• 1.3.1 国外文献综述10-11
• 1.3.2 国内文献综述11-12
• 1.4 研究目标、研究内容和技术路线图12-15
• 1.4.1 研究目标12
• 1.4.2 研究内容12-13
• 1.4.3 技术路线13-14
• 1.4.4 可能的创新点14-15
• 第2章 汇率理论基础15-21
• 2.1 汇率的基本概念15
• 2.1.1 外汇和汇率15
• 2.1.2 汇率的标价方法15
• 2.2 汇率决定理论15-18
• 2.2.1 20世纪前期的汇率理论15-17
• 2.2.2 20世纪中期的汇率理论17
• 2.2.3 20世纪后期的汇率理论17-18
• 2.3 汇率制度18-19
• 2.3.1 固定汇率制度18
• 2.3.2 浮动汇率制度18-19
• 2.4 影响汇率的基本因素19-21
• 第3章 我国汇率制度的改革历程回顾21-25
• 3.1 建国初期(1949-1952)21
• 3.1.1 1949年-1950年"奖出限入,照顾侨汇"21
• 3.1.2 1950年-1953年"鼓励出口,兼顾进口,照顾侨汇"21
• 3.2 计划经济时期(1953-1978年)21-22
• 3.2.1 1953-1972年钉住英镑的固定汇率制度21-22
• 3.2.2 1973-1979年盯住一篮子货币22
• 3.3 改革开放至今22-25
• 3.3.1 1980-1984年双重汇率体制22
• 3.3.2 1985-1993年官方汇价与市场汇率的双重汇率体制22
• 3.3.3 1994-2005年人民币汇率并轨并走向市场22
• 3.3.4 2005年的汇率制度改革22-23
• 3.3.5 2005年之后人民币汇率大事记23-25
• 第4章 人民币对美元汇率影响因素的实证分析25-29
• 4.1 各个指标的选取及统计分析25-26
• 4.2 影响人民币对美元汇率的影响因素分析26-29
• 4.2.1 逐步多元回归模型的建立26-27
• 4.2.2 模型的统计摘要与拟合度R~2值判断27
• 4.2.3 回归方程的系数确定27-29
• 第5章 人民币对美元汇率波动性研究29-37
• 5.1 ARMA模型实证分析29-33
• 5.1.1 时间序列数据预处理29-30
• 5.1.2 数据的平稳性检验30-31
• 5.1.3 模型的定阶31-33
• 5.2 GARCH模型实证分析33-37
• 5.2.1 异方差性检验33
• 5.2.2 GARCH模型的建立33-37
• 第6章 结论与建议37-41
• 6.1 结论37-38
• 6.1.1 人民币对美元汇率变动影响因素分析37
• 6.1.2 人民币对美元汇率的波动性研究37-38
• 6.2 建议38-41
• 参考文献41-43
• 致谢43

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