黄金价格的长、短期影响因素分析——基于协整检验的实证研究

发布时间：2017-10-07 14:25

  本文关键词：黄金价格的长、短期影响因素分析——基于协整检验的实证研究

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【摘要】：本文利用1972-2012年月度数据,运用单位根检验、协整检验和误差修正模型对长、短期内影响黄金价格的因素进行实证分析,发现通货膨胀率、美元汇率、道琼斯指数和美国联邦基准利率是黄金价格的长期决定因素,并对比了危机前后的差别。短期内,仅有通货膨胀率和美元汇率的波动会对黄金价格波动造成显著影响,提出相关政策建议。
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;华中科技大学经济学院;
【关键词】： 黄金价格 单位根检验 协整检验 误差修正模型
【分类号】：F224;F831.54
【正文快照】： 今年4月以来,国际黄金价格出现罕见暴跌,4月15日伦敦金现货价格收盘价为1348.36美元/盎司,跌幅为9.25%,创下1980年以来最大单日跌幅。此后金价一直处于震荡中,截至5月23日,伦敦黄金现货价格为1373.46美元/盎司。事实上,自20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃、美元不再与黄金挂钩

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本文编号：988358