外部审计质量、会计稳健性对债务融资成本的影响研究

发布时间：2020-11-20 21:38

　　 债务融资在外部融资方式中占据重要地位,债务融资成本的高低也就成为企业必须要考虑的问题。目前企业较高的债务融资成本制约了企业的投资经营及持续发展,因此,探究降低债务融资成本的途径至关重要。公司内部治理体系和外部治理环境都会影响债务融资成本。会计稳健性是企业内部治理体系的重要体现,伴随着国际会计准则取消这一原则,理论界和实务界对我国会计稳健性存在的必要性也产生了疑问,研究会计稳健性对债务融资成本的影响,为我国应该保留还是废除会计稳健性这一信息质量特征提供参考;审计质量是外部治理的重要组成部分,近年来上市公司财务造假案件频发引发了公众对会计师事务所审计质量的质疑,分析外部审计质量对债务融资成本的影响也更加重要。此外,本文更进一步探讨两者对债务融资成本作用过程中存在何种关系,以及基于货币政策分析此种关系会如何变化,以期丰富相关研究成果。针对上述问题,本文选取2012-2016年沪深A股上市公司为研究对象,采用理论和实证相结合的研究方法,研究了会计稳健性、外部审计质量各自对债务融资成本的影响,以及两者在影响债务融资成本的过程中存在何种关系,并且基于货币政策进一步分析这种关系如何变化,并基于实证分析提出相关政策建议。本文研究结论表明:(1)会计稳健性与债务融资成本呈负相关关系,即较高的会计稳健性能够降低债务融资成本。(2)外部审计质量与债务融资成本呈负相关关系,即较高的外部审计质量能够降低债权人要求的资金回报率。(3)会计稳健性和外部审计质量在降低债务融资成本上呈替代关系。当外部审计质量较高时,会计稳健性降低债务融资成本的作用随之减弱;当外部审计质量较低时,会计稳健性降低债务融资成本的作用随之增强。(4)紧缩的货币政策会增强外部审计质量和会计稳健性在降低债务融资成本上的替代关系。最后根据实证研究结论,分别从会计稳健性、外部审计质量等方面提出相关政策建议,以期实现降低债务融资成本,促进资本市场稳定发展的目标。
【学位单位】：长安大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F275;F239.4
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外文献综述
        1.2.1 会计稳健性对债务融资成本的影响
        1.2.2 审计质量对债务融资成本的影响
        1.2.3 审计质量、会计稳健性对债务融资成本的影响
        1.2.4 货币政策下审计质量、会计稳健性对债务融资成本的影响
        1.2.5 文献述评
    1.3 研究目的及内容
        1.3.1 研究目的
        1.3.2 研究内容
    1.4 研究方法及本文创新
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 本文创新
第二章 理论基础与假设提出
    2.1 内涵界定
        2.1.1 审计质量内涵
        2.1.2 会计稳健性内涵
        2.1.3 货币政策内涵
        2.1.4 债务融资成本内涵
    2.2 相关理论基础
        2.2.1 委托代理理论
        2.2.2 信号传递理论
        2.2.3 深口袋理论
        2.2.4 货币政策传导理论
    2.3 理论分析与假设提出
        2.3.1 会计稳健性对债务融资成本的影响
        2.3.2 审计质量对债务融资成本的影响
        2.3.3 审计质量、会计稳健性对债务融资成本的影响
        2.3.4 货币政策下审计质量、会计稳健性对债务融资成本的影响
第三章 研究设计
    3.1 样本选取及数据来源
        3.1.1 样本选取
        3.1.2 数据来源
    3.2 变量选择
        3.2.1 被解释变量
        3.2.2 解释变量
        3.2.3 调节变量
        3.2.4 控制变量
    3.3 模型构建
第四章 实证检验
    4.1 描述性统计分析
    4.2 相关性分析
    4.3 多元回归分析
        4.3.1 会计稳健性对债务融资成本的回归分析
        4.3.2 审计质量对债务融资成本的回归分析
        4.3.3 审计质量、会计稳健性对债务融资成本的回归分析
        4.3.4 货币政策下审计质量、会计稳健性对债务融资成本的回归分析
    4.4 稳健性检验
    4.5 实证结果分析
第五章 研究结论及政策建议
    5.1 研究结论
    5.2 政策建议
        5.2.1 为准则制定机构取舍会计稳健性提供参考
        5.2.2 企业应提高运用和识别稳健性原则的意识
        5.2.3 企业应重视和提高外部审计质量
        5.2.4 企业应综合考虑审计质量和会计稳健性的替代效应
    5.3 研究局限及进一步展望
参考文献
攻读学位期间取得的研究成果
致谢

【参考文献】

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本文编号：2892029