公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露影响的研究

发布时间：2017-04-05 06:17

  本文关键词：公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露影响的研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：摘要：随着证券市场的发展和公司生存环境的变化,自愿性信息披露已经成为许多大公司展示“核心竞争力”,沟通利害相关者,描绘公司未来的有效途径。但自愿性信息披露如果不能保证其质量,不仅不能起到沟通投资者的作用,反而会成为一种市场噪音。在中国这样一个法律制度的制定和执行并不完善的转型和新兴市场国家,自愿性信息披露作为企业的一种自主行为,要保障其质量,不仅依赖于以公司治理机制为主导的正式制度的规制,还同时依赖于道德、文化、社会规范等伦理规制为主导的非正式制度的约束。因此,从公司治理和伦理规制的双重视角来研究自愿性信息披露问题具有重要的理论价值和现实指导意义。 论文以提高我国上市公司自愿性信息披露质量为目标,在对国内外相关文献进行梳理的基础上,运用理论研究、实证研究和案例分析相结合的方法,将研究视角从公司治理这种正式制度延伸和拓展到伦理规制这种非正式制度,从双重视角系统分析公司治理与伦理规制对上市公司自愿性信息披露的影响作用,诠释制约自愿性信息披露质量的根源,拓展了自愿性信息披露理论研究的思路与深度。 论文在阐述中美上市公司自愿性信息披露发展历程的基础上,以沪深A股上市公司2009-2011年连续三年的年报为研究对象,基于企业价值报告构建上市公司自愿性信息披露指数,将自愿性信息划分为公司战略信息、非财务信息和财务信息,并对自愿性信息披露的总得分以及三个子项目的分项得分分别进行描述性统计分析,发现我国上市公司自愿性信息披露水平不高,行业分布不均衡,存在选择性披露、模糊性披露、延时性披露等问题,从而深刻揭示我国上市公司自愿性信息披露的现状。 公司治理结构是影响上市公司自愿性信息披露至关重要的因素。本文实证研究表明自愿性信息披露的总体水平与上市公司股权集中度、管理层持股比例存在显著正相关的关系,与董事会会议次数以及行业类型的关系显著为负；机构投资者持股比例与上市公司自愿性信息披露总体水平无显著关系,但对财务得分、战略得分的影响显著为负；独立董事所占比例仅与财务得分显著正相关,但与其它方面信息的披露无显著相关性；是否国有控股与自愿性信息披露总体水平无显著关系,但对财务得分以及战略得分的影响显著为负。 自愿性信息披露作为非强制的公司自主行为,具有独特的伦理性质,结合伦理规制这种非正式制度进行研究能更好地揭示自愿性信息披露过程的利益冲突和披露选择的伦理缺失。本文基于伦理规制这种非正式制度的视角,以中石油为例进行案例分析,揭示我国上市公司在自愿性信息披露过程中所存在的伦理冲突。研究发现,自愿性信息披露的伦理缺失集中表现为个人职业伦理的丧失导致自愿性信息披露的行为性失真；企业组织伦理的混乱导致自愿性信息披露的过程性失真；伦理环境的缺失导致自愿性信息披露的规则性失真。 本文最后在理论分析与实证分析的基础上构建了自愿性信息披露的战略设计框架。在阐述自愿性信息披露原则和披露内容的基础上,提出应当将自愿性信息披露视为一种战略管理行为,建立起基于公司竞争战略的信息披露框架,从而保障公司竞争战略目标的实现,而该战略框架的实施离不开公司治理机制和伦理规制的机制保障安排。
【关键词】：自愿性信息披露 公司治理 伦理规制 上市公司
【学位授予单位】：中南大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F271;F275
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-9
• 目录9-12
• 1 绪论12-27
• 1.1 研究背景及意义12-14
• 1.1.1 研究背景12-13
• 1.1.2 研究意义13-14
• 1.2 文献综述14-23
• 1.2.1 自愿性信息披露动机的研究14-15
• 1.2.2 自愿性信息披露评价的研究15-16
• 1.2.3 影响上市公司自愿性信息披露因素的研究16-22
• 1.2.4 国内外研究述评22-23
• 1.3 研究框架、研究方法与研究思路23-25
• 1.3.1 研究框架23-24
• 1.3.2 研究方法24
• 1.3.3 研究思路24-25
• 1.4 创新点25-27
• 2 相关理论分析27-49
• 2.1 自愿性信息披露的理论分析27-37
• 2.1.1 自愿性信息披露的概念27-28
• 2.1.2 自愿性信息披露的质量特征28-30
• 2.1.3 自愿性信息披露与强制性信息披露的区别与联系30-32
• 2.1.4 自愿性信息披露的理论基础32-37
• 2.2 公司治理对自愿性信息披露影响的理论分析37-43
• 2.2.1 公司治理的定义37-39
• 2.2.2 公司治理与自愿性信息披露39-43
• 2.3 伦理规制对自愿性信息披露影响的理论分析43-49
• 2.3.1 伦理规制的内涵43-44
• 2.3.2 自愿性信息披露的伦理基础44-46
• 2.3.3 伦理规制与自愿性信息披露46-49
• 3 我国上市公司自愿性信息披露的现实考察49-66
• 3.1 自愿性信息披露的发展历程49-53
• 3.1.1 美国自愿性信息披露的发展历程49-51
• 3.1.2 我国上市公司自愿性信息披露的发展历程51-53
• 3.2 基于企业价值报告的上市公司自愿性信息披露现状揭示53-64
• 3.2.1 企业价值报告的涵义53-57
• 3.2.2 企业价值报告架构下自愿性信息披露指数的构建与编制57-58
• 3.2.3 研究样本的选择58-59
• 3.2.4 自愿性信息披露水平揭示59-64
• 3.3 本章小结64-66
• 4 公司治理对上市公司自愿性信息披露影响的实证分析66-82
• 4.1 研究假设66-72
• 4.2 研究设计72-74
• 4.2.1 样本选取与数据来源73
• 4.2.2 变量设计73
• 4.2.3 模型构建73-74
• 4.3 实证检验与分析74-80
• 4.3.1 描述性统计74-75
• 4.3.2 偏相关性检验75-77
• 4.3.3 多元回归分析77-80
• 4.4 本章小结80-82
• 5 伦理规制对上市公司自愿性信息披露影响的案例分析82-96
• 5.1 案例背景82-86
• 5.1.1 中石油简介82-83
• 5.1.2 中石油事件揭示83-86
• 5.2 案例剖析86-91
• 5.2.1 中石油自愿性信息披露现状及问题揭示86-89
• 5.2.2 伦理规制视角下的原因透析89-91
• 5.3 从中石油看上市公司自愿性信息披露失真的伦理问题91-95
• 5.3.1 个人职业伦理的丧失导致自愿性信息披露的行为性失真92-93
• 5.3.2 企业组织伦理的混乱导致自愿性信息披露的过程性失真93-94
• 5.3.3 伦理环境的缺失导致自愿性信息披露的规则性失真94-95
• 5.4 本章小结95-96
• 6 提升上市公司自愿性信息披露质量的机制设计96-108
• 6.1 上市公司自愿性信息披露的基本原则96-97
• 6.2 上市公司自愿性信息披露的内容设计97-100
• 6.3 提升上市公司自愿性信息披露质量的保障机制构筑100-107
• 6.3.1 完善公司内部治理提升自愿性信息披露质量的机制安排100-102
• 6.3.2 加强公司外部治理提升自愿性信息披露质量的机制安排102-103
• 6.3.3 增强伦理规制提升自愿性信息披露质量的机制安排103-107
• 6.4 本章小结107-108
• 7 结论与展望108-111
• 7.1 主要结论及启示108-109
• 7.2 局限性及后续研究展望109-111
• 参考文献111-128
• 附录：上市公司样本列表128-130
• 攻读博士期间发表的论文及研究成果130-131
• 致谢131-132

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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8 葛家澍;章永奎;杜兴强;;公司治理演进与表外披露变迁[J];财会通讯(综合版);2007年10期

9 杨郊红;我国上市公司信息披露制度变迁的方向[J];财会月刊;2005年08期

10 肖华芳;袁建国;;上市公司自愿性信息披露程度与公司特征的实证研究[J];财会月刊;2007年11期

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1 齐萱;上市公司自愿性会计信息披露研究[D];天津财经大学;2009年

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本文编号：286622