中小板上市公司信用风险评估模型研究
发布时间：2021-08-27 11:05
中小板上市公司是我国经济发展格局的重要组成部分,它们普遍具有收入增长快、盈利和创新能力强、科技含量高的特点,但是很多中小板上市公司因规模较小,起步较晚,风险较大,仍然面临着融资渠道少,融资成本高的难题,而良好的企业信用体系是推动中小企业发展和融资的核心和关键,是商业银行、股权公司等投资者以及股民等中小企业债权人在选择中小企业投资时的重要依据。中小企业信用风险评价能够有效帮助中小企业降低融资成本、拓宽融资渠道,同时还可以为商业银行正确选择企业融资对象提供科学依据、有效控制金融风险;同时,信用风险评价还可以促使中小企业加强自身信用管理,提升自身企业信用水平,更加快速有效地进行融资。因此本文拟在前人经验研究的基础上,积极探索一套符合我国市场发展的中小板上市公司的信用风险评价体系,为中小企业投资者在选择投资对象时提供一定的参考和意见,间接有效地缓解中小企业融资难题。本文研究中小板上市公司信用风险评价,以2018年中小板上市的636家上市公司的指标作为研究样本,利用主成分分析方法、熵权法、贝叶斯分位数回归方法等对中小板上市公司评价指标进行分析。首先,我们根据中小板上市公司的特点和已有的相关经验和...
【文章来源】：曲阜师范大学山东省
【文章页数】：46 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图3.2分位数与盈利能力指标参数的折线图
中小板上市公司贝叶斯分位数回归方法分析24图3.3分位数与偿债能力指标参数的折线图偿债能力中流动比率和速动比率都是逐渐递增的趋势,产权比率和资产负债率都是下降的趋势。流动比率指的是短期流动资产和长期流动负债的绝对比值,速动比率是短期速动资产与流动负债的比值。随着分位水平的增加,资产与负债比率也在增加,说明资产相对负债越多,企业的信用水平也就越高；相应的,速动比率较高说明企业短期偿债能力比较强,其相应风险水平会较低,信用评价相对较好。产权比率反映的是负债与所有者权益的比值,产权比率越低说明企业自有资本占总资产的比重越大,长期偿债能力越强。资产负债率负债占资产的比率,比率越低,说明企业相对债务问题越少,越有利于企业的发展。图3.4分位数与成长能力指标参数的折线图成长能力中的四个指标除净利润增长率呈下降趋势外其他都是增长的趋势,说明企业的信用评价水平与企业未来的成长发展能力是密切相关的,总资产增长率和营业总收入增长率集中反映了企业本身资产增长和营业收入增长情况对于企业发展的重要作用。企业可以通过投资项目来提升企业利润率,合理规划好现有资金的用途,提高资产利用率。
中小板上市公司贝叶斯分位数回归方法分析24图3.3分位数与偿债能力指标参数的折线图偿债能力中流动比率和速动比率都是逐渐递增的趋势,产权比率和资产负债率都是下降的趋势。流动比率指的是短期流动资产和长期流动负债的绝对比值,速动比率是短期速动资产与流动负债的比值。随着分位水平的增加,资产与负债比率也在增加,说明资产相对负债越多,企业的信用水平也就越高；相应的,速动比率较高说明企业短期偿债能力比较强,其相应风险水平会较低,信用评价相对较好。产权比率反映的是负债与所有者权益的比值,产权比率越低说明企业自有资本占总资产的比重越大,长期偿债能力越强。资产负债率负债占资产的比率,比率越低,说明企业相对债务问题越少,越有利于企业的发展。图3.4分位数与成长能力指标参数的折线图成长能力中的四个指标除净利润增长率呈下降趋势外其他都是增长的趋势,说明企业的信用评价水平与企业未来的成长发展能力是密切相关的,总资产增长率和营业总收入增长率集中反映了企业本身资产增长和营业收入增长情况对于企业发展的重要作用。企业可以通过投资项目来提升企业利润率,合理规划好现有资金的用途,提高资产利用率。
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资约束异质性对企业杠杆率的影响[J]. 舒长江,洪攀,张良成. 江西社会科学. 2020(01)
[2]中小上市公司违约风险评估研究——基于修正的KMV模型[J]. 杨海平. 区域金融研究. 2020(01)
[3]C2B电子商务信用评价指标体系研究[J]. 马德清,刘建刚. 科技视界. 2019(35)
[4]中小企业信用评价指标体系构建研究[J]. 曹开发,袁越,黄健平. 内蒙古科技与经济. 2019(16)
[5]机构投资者对企业创新的影响机制——来自中小创板上市公司的经验证据[J]. 张强,王明涛. 科技进步与对策. 2019(13)
[6]我国中小企业资信评估体系的构建及其实证检验[J]. 王立霞,李昊. 吉林化工学院学报. 2019(06)
[7]基于DEA-Cluster交叉模型的中小企业信用风险评价[J]. 孙浩. 常州工学院学报. 2017(06)
[8]基于支持向量机的上市公司信用评价研究[J]. 张梦男. 财会通讯. 2017(14)
[9]科技创新、金融发展与产业结构升级——基于贝叶斯分位数回归的分析[J]. 谢婷婷,赵莺. 科技管理研究. 2017(05)
[10]我国中小企业R&D投资与企业财务风险——基于分位数回归方法[J]. 黄曼行,任家华,严娱. 科技管理研究. 2014(14)
硕士论文
[1]我国房地产上市公司信用风险评估研究[D]. 贾洛.北京交通大学 2019
[2]基于支持向量机的互联网上市公司信用评价研究[D]. 田时.北京交通大学 2019
[3]基于熵权法的创业板上市公司信用评价体系研究[D]. 杨瑞.西安理工大学 2018
[4]我国上市银行杠杆率监管问题研究[D]. 黄敬仁.山东财经大学 2018
[5]我国上市公司信用风险评估模型研究[D]. 甯懿楠.西华师范大学 2018
[6]贝叶斯分位数回归及其应用[D]. 霍翠伟.大连理工大学 2018
[7]基于分位数回归的上市公司信用风险研究[D]. 史贝贝.青岛大学 2017
[8]基于结构方程模型的供应链金融下中小企业信用风险评价研究[D]. 王旋.浙江理工大学 2017
[9]基于贝叶斯分位数回归的中国城镇居民性别收入差异研究[D]. 陈爱.南京财经大学 2016
[10]基于MCMC算法的贝叶斯分位数回归方法的实证应用[D]. 肖北芳.湖南师范大学 2015
本文编号：3366231
【文章来源】：曲阜师范大学山东省
【文章页数】：46 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图3.2分位数与盈利能力指标参数的折线图
中小板上市公司贝叶斯分位数回归方法分析24图3.3分位数与偿债能力指标参数的折线图偿债能力中流动比率和速动比率都是逐渐递增的趋势,产权比率和资产负债率都是下降的趋势。流动比率指的是短期流动资产和长期流动负债的绝对比值,速动比率是短期速动资产与流动负债的比值。随着分位水平的增加,资产与负债比率也在增加,说明资产相对负债越多,企业的信用水平也就越高；相应的,速动比率较高说明企业短期偿债能力比较强,其相应风险水平会较低,信用评价相对较好。产权比率反映的是负债与所有者权益的比值,产权比率越低说明企业自有资本占总资产的比重越大,长期偿债能力越强。资产负债率负债占资产的比率,比率越低,说明企业相对债务问题越少,越有利于企业的发展。图3.4分位数与成长能力指标参数的折线图成长能力中的四个指标除净利润增长率呈下降趋势外其他都是增长的趋势,说明企业的信用评价水平与企业未来的成长发展能力是密切相关的,总资产增长率和营业总收入增长率集中反映了企业本身资产增长和营业收入增长情况对于企业发展的重要作用。企业可以通过投资项目来提升企业利润率,合理规划好现有资金的用途,提高资产利用率。
中小板上市公司贝叶斯分位数回归方法分析24图3.3分位数与偿债能力指标参数的折线图偿债能力中流动比率和速动比率都是逐渐递增的趋势,产权比率和资产负债率都是下降的趋势。流动比率指的是短期流动资产和长期流动负债的绝对比值,速动比率是短期速动资产与流动负债的比值。随着分位水平的增加,资产与负债比率也在增加,说明资产相对负债越多,企业的信用水平也就越高；相应的,速动比率较高说明企业短期偿债能力比较强,其相应风险水平会较低,信用评价相对较好。产权比率反映的是负债与所有者权益的比值,产权比率越低说明企业自有资本占总资产的比重越大,长期偿债能力越强。资产负债率负债占资产的比率,比率越低,说明企业相对债务问题越少,越有利于企业的发展。图3.4分位数与成长能力指标参数的折线图成长能力中的四个指标除净利润增长率呈下降趋势外其他都是增长的趋势,说明企业的信用评价水平与企业未来的成长发展能力是密切相关的,总资产增长率和营业总收入增长率集中反映了企业本身资产增长和营业收入增长情况对于企业发展的重要作用。企业可以通过投资项目来提升企业利润率,合理规划好现有资金的用途,提高资产利用率。
【参考文献】：
期刊论文
[1]融资约束异质性对企业杠杆率的影响[J]. 舒长江,洪攀,张良成. 江西社会科学. 2020(01)
[2]中小上市公司违约风险评估研究——基于修正的KMV模型[J]. 杨海平. 区域金融研究. 2020(01)
[3]C2B电子商务信用评价指标体系研究[J]. 马德清,刘建刚. 科技视界. 2019(35)
[4]中小企业信用评价指标体系构建研究[J]. 曹开发,袁越,黄健平. 内蒙古科技与经济. 2019(16)
[5]机构投资者对企业创新的影响机制——来自中小创板上市公司的经验证据[J]. 张强,王明涛. 科技进步与对策. 2019(13)
[6]我国中小企业资信评估体系的构建及其实证检验[J]. 王立霞,李昊. 吉林化工学院学报. 2019(06)
[7]基于DEA-Cluster交叉模型的中小企业信用风险评价[J]. 孙浩. 常州工学院学报. 2017(06)
[8]基于支持向量机的上市公司信用评价研究[J]. 张梦男. 财会通讯. 2017(14)
[9]科技创新、金融发展与产业结构升级——基于贝叶斯分位数回归的分析[J]. 谢婷婷,赵莺. 科技管理研究. 2017(05)
[10]我国中小企业R&D投资与企业财务风险——基于分位数回归方法[J]. 黄曼行,任家华,严娱. 科技管理研究. 2014(14)
硕士论文
[1]我国房地产上市公司信用风险评估研究[D]. 贾洛.北京交通大学 2019
[2]基于支持向量机的互联网上市公司信用评价研究[D]. 田时.北京交通大学 2019
[3]基于熵权法的创业板上市公司信用评价体系研究[D]. 杨瑞.西安理工大学 2018
[4]我国上市银行杠杆率监管问题研究[D]. 黄敬仁.山东财经大学 2018
[5]我国上市公司信用风险评估模型研究[D]. 甯懿楠.西华师范大学 2018
[6]贝叶斯分位数回归及其应用[D]. 霍翠伟.大连理工大学 2018
[7]基于分位数回归的上市公司信用风险研究[D]. 史贝贝.青岛大学 2017
[8]基于结构方程模型的供应链金融下中小企业信用风险评价研究[D]. 王旋.浙江理工大学 2017
[9]基于贝叶斯分位数回归的中国城镇居民性别收入差异研究[D]. 陈爱.南京财经大学 2016
[10]基于MCMC算法的贝叶斯分位数回归方法的实证应用[D]. 肖北芳.湖南师范大学 2015
本文编号：3366231
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