N秸秆发电厂建设项目投资风险管理研究

【摘要】 虽然我国十分重视电力工程项目的建设，但目前我国电力的供应短缺仍然很大。为缓解电力供需紧张的态势，国家加大了对电力工程项目建设的投入力度，掀起了电力工程项目建设的新浪潮，新能源发电厂建设项目不断增加，项目风险也在不断地加大，风险管理也势在必行。所谓风险管理，指的就是为了把风险降到最低，采取最科学合理的手段来对工程项目进行管理、控制、识别以及衡量，从而实现用最少的成本来最大限度地降低风险的一种管理方式。风险管理的本质内涵就是能够全面地把握好项目管理的风险局面，尽量地将没法控制的风险项目清除掉，并且希望能够通过这种方式来尽可能地为企业节省成本，提高企业的经济效益，确保不管企业的外部环境如何变化，企业都能够获取到稳定的经济收益。风险管理的程序有很多个，例如风险的控制、预测、识别、度量以及评估等几个方面。在运用风险管理理论与技术方法、开展对N秸秆发电厂建设项目风险管理过程中，本项目的风险预测采用了定性分析的方法，分析发现：在N项目投资的宏观社会环境上，还存在着一定的风险。我国对于生物质发电的相关政策和措施不具体、不细化，而且有不少只是临时性措施。国家财政税收与补贴政策与生物质发电项目的实际发展很不相适应，国家对于秸秆发电是税收优惠政策尚待明确，而且各地执行的力度也有很大的差别；影响N秸秆发电项目市场的风险因素有：秸秆直燃发电厂的运营效率较低，发电标煤耗较高；各地出台了部分补贴生物质发电的规定，对于企业利用生物质发电进行电价补贴，但是规定依然难以完全弥补由于人员工资和材料的快速上涨给生物质发电项目所带来的的成本上涨幅度；有的地方政府没有看到焚烧秸秆对于环境和空气的危害、没有看到秸秆发电项目利用秸秆对于保护环境的重要性，而是片面地强调保护农民的经济利益，致使企业收购秸秆原料的成本增加，项目投资风险中的原材料风险在加大；在我国，包括秸秆发电在内的生物质发电项目企业与上下游配套产业发展不协调，支撑生物质发电产业的技术服务体系较薄弱；生物质资源的收集、运输加工面临一定的困难；对于秸秆发电项目的科研和技术支撑不够，主要依靠国外的技术与设备，存在着技术上的风险。通过建立N秸秆发电项目风险的多层次模糊综合评估结构模型，并开展投资风险的定量分析，归纳出模型第二层的六个风险因素：上网电量不确定性风险、检修成本风险、电费结算方式风险、运行安全风险和使用寿命风险、报废处理风险以及第三层的上网电价不确定性风险均是直接影响秸秆发电项目经济效益的风险。从风险因素的层次分布来看，基本上N秸秆发电项目寿命周期前期的风险因素均分布于阶层结构图中较低的层次，相反，寿命周期后期的元素则分布于阶层结构图中较高的层次。在N项目秸秆发电项目风险的控制中，风险回避、风险转移、损失控制、风险自留等风险防控策略为管理提供了大的方向，而真正有效的方法必须依赖于具体的措施。应对投资风险的具体措施有：密切关注市场，科学分析预测；强调资源评估，规划资金人力；慎选技术设备，提高创新能力；制定应急预案，合理分散损失；完善动态管理，增强风险意识； 

第1章 绪  论

1.1  研究背景与研究意义

面对着巨大的能源和环境压力，建设秸秆发电项目成为我国加强节能减排力度的重要举措，其巨大的综合效益得到越来越多人的认可。经过了多年的发展，我国秸秆发电项目已成为新能源领域的重要领域，在取得成绩的同时也存在一些问题。

秸秆焚烧发电作为秸秆的一种主要使用方式，由于受到国家的大力支持，在近来深受各个企业行业的欢迎。笔者在本文主要选择了最具有代表性的秸秆焚烧发电项目为研究对象，重点分析了这些机组配置项目的技术经济发展情况，并且指出了该项目的两点主要经济影响因素。第一就是原材料的上网电价和收购价格存在不稳定性。也就是说，由于受到国家政策变动、季节更换以及地域不同等因素的影响，原材料在这两个方面的价格很有可能会存在比较大的波动，投资者在分析风险因素的时候尤其应该重视这一点；第二就是锅炉蒸汽参数存在不稳定性。如果锅炉的蒸汽参数发生了变动，热效率很有可能会因此发生改变，发电的成本也会随着变动。为了解决这两个问题，笔者在本文主要以我国相关的政策法规为基础，提出了一系列积极的降低发电成本以及提高经济效益的方案，希望能够为有需要的秸秆焚烧发电投资者提供积极的参考意见。

随着社会经济的不断发展，人们的生活水平也变得越来越高，大家在能源方面上的需求也越来越高。但是人类现在的主要能源来源是石油和煤炭，这两种能源都属于不可再生能源，随着人们的不断开发，这两种能源的数量越来越少。再加上由于石油和煤炭这两种能源都会对环境带来严重的污染，社会迫切需要我们去不断开发各种新的低污染能源，其中最为现实的就是发展秸秆能源。秸秆的主要使用方式之一就是秸秆焚烧，由于其存在效率高低污染的优点，一直以来得到国家的大力支持。

1.2 国内外研究现状

1.2.1 国外项目投资风险的研究现状

项目投资风险管理属于项目管理中的内容之一，项目管理包括了项目的进度管理、质量管理、成本管理、安全管理以及风险管理等。有以美国为首的研究体系一美国项目管理协会((PMI)，侧重于理论知识的研究。还有以欧洲为首的研究体系有国际项目管理协会(IPMA)，它的成员以代表各个国家的项目管理研究组织为主，于 1965 年在瑞士注册，，是一个非盈利性组织，它的宗旨是促进全球的项目管理的发展。IPMA 非常重视专业人员的资格认证工作。项目管理专业人员取证分为A, B,C, D四个级别，级别之间的档次标准差距很大。PMI所提出的项目管理知识体系简称为 PMPOK (Project Management Body of Knowledge)。在这个知识体系中，把项目管理划分为 9 个知识领域:范围管理、成本管理、时间管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、风险管理以及综合管理。国际标准组织以该文件为框架，制定了IS010006关于项目管理的标准。

1996年，T.Mwilliams（美）把系统动力学的原理应用于风险因素的祸合动力机制研究中,定量化了风险因素中产生的协同作用；1998年，Patecome开创出动力学风险的管理集成系统；之后，风险的管理过程逐步成为了集成风险管理研究的重点。1998 年，Geoffconroy(德)构建了风险管理的概念体系,专门用于项目管理上，他系统性研究了风险管理的各个重要步骤、风险驱动的机制，开发出并行的模拟工程的评审资源技术。21 世纪后,以集成风险的管理思想为基础,2001年，TAh J.H.M等(德)利用电脑技术,在项目的风险管理中建立出知识信息库,可支撑集成风险的全过程管理；2002 年，Cruz,Alfreedo,Pilar 三位学者合作建立起项目风险管理方面的集成方法；而在2003年，Z.Chen,G.H.Huang提出项目风险管理的集成系统；同年，Lin Pao H（英）.在风险管理中使用了效用理论,对于项目利益的相关各方决策控制风险的方法进行了深入的探讨；2004年，Liu Y .Q把影响图理论应用于项目风险的全过程管理,基于以影响图为基础，开发出项目风险的集成过程管理新技术。

第2章 建设项目投资风险管理理论

2.1 项目管理

所谓项目管理，就是指在约束条件不变的情况下，采取一系列系统的方案和理论想法来指挥、组织、控制、协调和计划项目的一种专业性活动。从这里我们可以了解到，随着社会经济的快速发展，人们所面临的项目目标任务将会变得更加的复杂、实现周期变得更长、需要花费更多的资源和利用更为专业的知识，因此，想要更好地控制好项目的发展动向，我们必须要拥有专业的人员、充足的资源和时间，才能够确保项目得以顺利完成。

西方国家很早就开始着手项目管理研究，并且获取到了很多有效的成果。美国政府构建起了专业的项目管理学会，将一些积极有效的理论研究成果运用到现实工作中去，为很多企业带来了良好的经济效益。除此之外，美国项目管理学会还正式获取到了专业的项目管理资质证书，获取到了全社会和行业的认同。

目前我国项目建设市场的管理依然不够完善，管理者并没有真正了解项目管理的意义，项目管理的水平地下，管理形式非常混乱，管理人员的素质严重缺失。近几年以来，社会上有越来越多的人开始意识到项目管理的重要性，很多学者都加入了项目管理的研究实验课题中，并且获取到了一定的研究成果。随着社会经济的不断发展，相信在未来项目建设的数量将会不断增加，项目管理建设已经成为我们当前迫切需要面对的一个问题。

2.2  项目风险管理

所谓风险管理，指的是为了尽可能地降低风险，企业采取各种科学有效的方式来控制、识别和衡量风险，以实现尽可能地降低风险成本和风险损失的一种管理方式。风险管理的本质内容就是尽可能地把握好在控制范围之内的结果，同时也可以尽可能地减少那些无法把握的控制结果，帮助企业获取到更多的稳定收益。风险管理的程序有很多个，其中最重要的主要有风险度量、识别、预测、控制以及管理评估这几个方面。

项目风险管理是指通过一系列科学的管理方式，尽可能地对项目风险进行控制、识别和度量，从而实现最大限度地降低风险成本以及因风险所带来的损失的管理过程。

第3章 N秸秆发电厂建设项目投资风险识别..........18

3.1 N 项目投资风险识别的目的..........18

3.2 N 项目投资风险识别的原则........19

第4章 N秸秆发电厂建设项目投资风险分析..............24

4.1 秸秆发电项目投资共性风险的分析.......24

4.1.1全寿命周期管理理论..........24

第5章 N秸秆发电厂建设项目投资风险防控策略和应对措施...........40

5.1风险防控策略............40

5.2风险应对措施...........43

第5章 N秸秆发电厂建设项目投资风险防控策略和应对措施

N 项目秸秆发电厂是一个大型能源项目，它的投资风险管理是存在一定的系统性的。首先我们需要对项目投资风险进行识别和评价，并以此为基础，进行对风险的损失进行控制：回避风险、转移风险或者自留风险等，找出最科学合理的方式去处理风险，尽量将风险所带来的损失降到最低，实现项目的预期经济效益目标。

5.1 风险防控策略

（1）回避风险

由于潜在的项目风险发生概率是我们无法确定的，再加上一旦这些潜在风险发生了，都必定会带来非常严重的危害，所以我们一定要重视潜在风险这个问题。在不知道选择哪种策略去处理潜在风险的时候，我们可以选择的两条路就是：第一，自动放弃该风险项目；第二，改变项目的目标和行动方案，规避风险。这两条路就是我们平时所说的回避风险方案。举个例子来说：某一秸秆发电厂想要对一个项目进行投资，它们计划选择向银行借款的融资方案，但是在办理贷款业务的时候该企业发现所投资的项目发生了一些变动，贷款利率上调了。如此以来，就意味着企业的投资成本提升了。面对这种情况，再三分析，该企业最终决定放弃向银行贷款这个融资计划。想要对风险进行彻底的处理，回避风险可以说是最佳的手段，但也可以说是一种最消极的处理方式。为何这样说？原因主要有三个：第一，在选择回避风险之前，投资者必须能够极大限度地掌握好风险发生的概率以及所带来的后果严重程度，但是事实上很少有人能够做到；第二，所有的投资都是存在一定的风险的，风险越大，收益越高，风险越小，收益越低，这就意味着如果我们放弃了高风险的投资项目，也就无法获取到高收益的回报；第三，在遇到自然环境风险和通货膨胀风险的时候，往往都是不可以回避的。

结论

随着社会经济的不断发展，我国投资电力体制也发生了各种各样的改革。根据有关资料显示，每年都有很多投资者投资在电力建设这个项目上，既有国内本土投资者，也有国际投资者，这个数据还在不断地增加。由于电力项目往往都会牵涉到很多的人力物力，所以存在很大的风险。投资者想要选择最正确的投资方式，就需要对投资项目风险进行全面的分析、评估、控制和防范，才能够获取到最大的经济效益。

笔者在了解了大量的国内外研究资料的基础上，综合我国电力建设和现代风险管理理论，对我国的电力建设投资项目风险管理情况进行了深入的研究和分析，其主要的研究成果可以归纳为下面五点：

1.笔者深入地剖析了生物质发电电力建设项目的投资情况，并且以此为基础，将电力建设项目投资发展过程划分为三个重要阶段来分析，找出每一个阶段可能会出现的风险因素，为有需要的电力建设项目人员提供了重要的风险识别依据。

2.由于每一个电力项目的投资阶段不同，所存在的风险因素也是不一样的。从实际的情况来看，碍于人力物力因素，我们不可能对每一个风险因素都进行考察。因此，笔者在本文主要对电力项目投资风险目前识别出来了的因素进行了大致的分类、比较和归纳，构建起了一个详细的电力项目投资风险评价指标体系。

3.电力建设项目投资是存在很多的风险因素的，每一种风险因素相互之间都存在一定的联系，而这些联系相对来说也是比较复杂的。但是在我们的现实工作中，由于缺乏历史数据，往往很难找出风险因素之间的联系，导致风险量化评估活动遇到了很多的阻滞。为了解决这个问题，笔者采用了层次分析方法来进行风险评估，弥补了缺乏历史数据和定量描述困难这两种缺陷，唯一的缺点就是在选择权重的时候有可能会受到主观因素的影响而出现偏差。除此之外，笔者还提出了很多有效的评估模型，例如多层次模糊综合评估和模糊综合评估。

4.笔者对每一种风险应对措施都进行了深入的研究分析，进而提出了很多针对性的风险因素应对方案。方便投投资者在现实运用的过程中能够实事求是，根据实际情况选择最为准确的风险因素应对方案。

参考文献（略）