基于信息透明度的委托组合投资管理激励效率

发布时间：2017-11-05 11:13

  本文关键词：基于信息透明度的委托组合投资管理激励效率

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【摘要】：建立动态逆向选择模型,分析委托组合投资管理的业绩激励机制产生效率损失的原因和影响因素.从证券市场信息透明度的视角出发,优化业绩激励效率,揭示业绩激励效率的动态演化规律.结果表明,信息非对称条件下,委托组合投资管理的业绩激励效率损失一方面源于投资者错误放弃有能力的投资管理者,另一方面源于投资者错误接受无能力的投资管理者;提高证券市场中的信息透明度和延长投资期限,均对委托组合投资管理的业绩激励效率具有优化作用.研究结论对委托组合投资管理现状给出新的分析与解释,并为提高证券市场信息透明度提供有力支持.
【作者单位】： 东北大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71101024;71171042) 教育部博士点基金资助项目(20100042120020) 教育部人文社科基金资助项目(10YJC790253) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(N130506002) 辽宁省教育厅一般资助项目(W2012039)
【分类号】：F275;F832.51
【正文快照】： 1引言近年来,随着证券投资基金等机构投资的迅猛发展,大量金融财富的所有权与管理权相分离,委托组合第1期王健等:基于信息透明度的委托组合投资管理激励效率75投资管理已成为金融资产管理的重要形式.然而,由于投资者很难掌握有关管理者投资管理能力的真实信息,导致双方之间存

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本文编号：1143945