基于异质信念的行为资本定价理论及其偏微分特征分析

发布时间：2017-12-03 03:24

  本文关键词：基于异质信念的行为资本定价理论及其偏微分特征分析

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【摘要】：随着新兴市场经济国家资本市场的不断完善,现已出现诸多经典理论无法解释的如金融周日效应、资本市场价格飙升与杀跌、反向投资策略等"金融异常现象"。文章通过构建投资者异质信念模型发现:"金融异常现象"是广大社会投资者交易行为合力之结果,这种合力是投资者异质信念的函数。文章以分析投资者异质信念与资本市场价格波动关系为题,为揭开资本市场"金融异常现象"创设了新的解释路径,并以期为资本定价理论注入新的理论资源。
【作者单位】： 湖南涉外经济学院;
【基金】：教育部人文社科基金资助项目(12YJC790129) 湖南省社科基金资助项目(11YBB238)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 0引言随着新兴市场经济国家资本市场的不断完善,现已出现诸多经典金融理论无法解释的“金融异常现象”,如金融周日效应、资本市场价格飙升与杀跌、反向投资策略、季节性效应等。事实上,“金融异常现象”是广大社会投资者交易行为合力之结果,这种合力又是投资者异质信念的函数

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本文编号：1247301