基于结构突变的中国房地产与股票市场相关性研究

发布时间：2017-12-30 06:01

本文关键词：基于结构突变的中国房地产与股票市场相关性研究　出处：《中国管理科学》2014年S1期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文研究中国房地产市场与股票市场的动态相关性及其影响因素。本文基于邹氏检验、Granger因果检验及VAR分析等方法,选取1999年至2012年数据,并考虑中国市场存在结构变化的现实情况进行实证研究。结果表明我国两市关系存在结构突变并长期保持正相关。本文对两市发展的影响因素研究发现,货币供应量和城镇居民可支配收入均为国房景气指数的格兰杰原因,说明货币政策和居民收入对中国房地产价格具有重要影响作用。进一步研究显示贷款因素相对于利率因素而言对中国房地产市场的影响更为显著,印证了信贷机制对中国房地产市场的调控作用。
[Abstract]:......
【作者单位】：中山大学岭南学院;
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(71231008)
【分类号】：F299.23;F832.51;F224
【正文快照】： 自1998年住房商品化以来,我国房地产行业高速发展。1998年《证券法》的颁布标志着我国证券市场的规范化发展迈上了一个新台阶。上证综指在1998至2012年间也经历了多轮牛熊市转换。同时我们注意到,2005年我国推出试点开启股权分置改革,到2006年底85%的非流通股获得流通权后市场

【参考文献】

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【共引文献】

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