宏观经济预期偏误对EUA影响的实证分析

发布时间：2018-01-04 05:05

本文关键词：宏观经济预期偏误对EUA影响的实证分析　出处：《金融理论与实践》2014年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：宏观经济预期对资产价格波动的研究成果较多,对EUA价格走势的影响还未有定论。将2005年3月—2012年4月欧洲宏观经济预期同实际发布之间的误差设为自变量,EUA价格变化率为因变量,运用一般线性回归方法分析宏观经济指标的公布对EUA价格走势的影响。通过分析宏观经济信息公布当天、一周和一个月内EUA价格波动,分别检验宏观经济预期在短期、中期内对EUA价格的影响。计量结果表明,大部分宏观信息公布对EUA价格影响不明显,宏观经济预测偏误对EUA价格波动的解释能力较弱。
[Abstract]:There are many researches on the fluctuation of asset price in macroeconomic expectation. The effect on the price trend of EUA is still uncertain. The error between European macroeconomic expectation and actual release from March 2005 to April 2012 is set as independent variable and price change rate as dependent variable. General linear regression method is used to analyze the impact of the publication of macroeconomic indicators on the price trend of EUA. Through the analysis of macroeconomic information released on the day, week and month of EUA price fluctuations. The impact of macroeconomic expectations on EUA prices in the short and medium term is tested separately. The measurement results show that most of the macroeconomic information release has no obvious impact on EUA prices. Macroeconomic forecasting bias to explain EUA price fluctuations is weak.
【作者单位】：对外经济贸易大学金融学院;
【分类号】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言过去7年内,欧盟为了应对气候变化而建立的欧盟排放交易机制(European Union Emission Trad-ing Scheme,EU ETS)在降低温室气体排放方面发挥了较大作用,该交易机制的标的是欧盟排放配额(European Unit Allowance,EUA),每单位EUA代表一吨二氧化碳当量的温室气体。欧盟

【参考文献】