股指期货程序化交易风险管理及策略研究

  近年来，我国股指期货市场的程序化交易异军突起。这一方面给我国金融市场注入了新的活力，一方面也给市场带来了一定风险。如何通过程序化交易实现股指期货的盈利，是目前国内投资者较为关心的议题。本文从我国股指期货市场的发展历程及特征出发，总结和对比了国内外的期货市场发展状况，并对国内外程序化交易的发展现状进行概括。在此基础上，研究和探讨了我国股指期货的交易策略。运用技术分析手段，并构建相应的算法模型，获得我国股指期货的量化交易策略。通过两者的结合，获得我国股指期货的程序化交易策略。该策略主要通过趋势交易和套利交易，并注重股指期货市场的单方面投机。确立股指期货程序化交易的策略后，本文运用GARCH-VaR模型及对VaR的蒙特卡洛模拟等方法判断股指期货程序化交易的风险，包括价格走势的不可预期风险以及股指期货特有的风险。此外，只有根据市场情况的变化不断改进交易策略，才能保证股指期货程序化交易策略的有效性，从而在市场中获得一定利益。 在技术分析部分，本文主要采用传统的均线交易模型、布林通道模型、震荡类指标模型以及人气型指标类模型等，并通过相关指标的整合，从而准确判断股指期货的价格变动趋势。在算法交易模型部分，本文首先运用结构突变理论来将不同时段的价格走势，其次运用趋势分析方法确定股指期货的走势，具体方法包括ARIMA模型、趋势变量交易模型以及期货市场与现货市场的相关性分析等。在股指期货程序化交易的风险控制部分，本文将对股指期货价格波动风险进行估计和预测，并通过金融市场微观结构理论对波动率建模，具体方法包括引入引入广义自回归异方差的VaR方法等。最后，本文还针对套利交易提出了基差风险的VaR蒙特卡洛模拟方法，从而保证股指期货交易风险的可控性。在上述工作的基础上，本文对股指期货程序化交易策略进行检验和评价，具体的方法是对股指期货交易模型的多方面对比等，考察程序化交易的可行性、风险以及平稳性。

【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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【共引文献】

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