有限合伙制私募股权基金治理研究

发布时间：2017-03-21 15:00

  本文关键词：有限合伙制私募股权基金治理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：有限合伙私募股权基金诞生于美国，后开始在全球蔓延。自我国新修订的《合伙企业法》实施以来，有限合伙这种组织形式的私募股权基金在我国取得了较快发展，越来越多的本土私募股权基金采用此种组织形式。虽然发展历史短暂，但有限合伙私募股权基金拓宽了我国中小企业的融资渠道，促进了我国产业结构的调整，改善了我国委托人与代理人之间的治理关系，对我国资本市场及经济社会的发展起到了很大作用。在有限合伙私募股权基金取得如此成绩之时，也应看到这一组织形式在我国的发展还处于初级阶段，在LP与GP之间、基金管理人和企业家之间的治理结构及治理机制方面还存在诸多问题，，这也制约着我国有限合伙私募股权基金的健康发展。本文通过对有限合伙私募股权基金双重治理机制的分析，并结合我国实际情况的思考和分析，提出了针对改进我国有限合伙私募股权基金治理关系的相关建议。全文分七个章节：第一章说明了本文研究的背景意义及研究方法，为全文研究做了说明；第二章对有限合伙制私募股权基金进行了介绍、包括概念、运作流程、治理结构及国内外发展现状，为后文研究做了铺垫；第三章对国内外有限合伙私募股权基金治理的理论基础和治理研究现状进行了综述，进而更好的了解基金治理研究所关注的问题；第四章对有限合伙私募股权基金LP与GP间的治理结构及治理机制进行了分析，挖掘了我国治理中存在的问题，并提出了相关对策建议；第五章研究了基金管理人与企业家之间的治理，分析了我国的治理情况，提出了相关对策建议；第六章通过鼎晖投资的案例对GP和LP、基金管理人和企业家之间的双重治理关系进行了分析和解读；第七章总结了本文的研究结论，对改善我国有限合伙私募股权基金治理现状提出了相关建议，同时对本文研究的局限及未来研究方向进行了说明。 本文研究认为，目前我国有限合伙私募股权基金治理中存在诸多问题，治理结构及治理机制不够完善，如委托代理成本较高、契约精神缺失、信息披露机制欠缺、退出渠道受限等。未来，改善治理问题是我国有限合伙私募股权基金更好发展的必然要求。
【关键词】：私募股权基金 有限合伙 治理结构 治理机制
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F271
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 引言8-12
• 1.1 选题背景8
• 1.2 研究目的和意义8-9
• 1.3 研究内容与方法9-11
• 1.3.1 研究内容9-10
• 1.3.2 研究方法10-11
• 1.4 本文创新之处11-12
• 2 有限合伙制私募股权基金概述12-22
• 2.1 私募股权基金介绍12-15
• 2.1.1 私募股权基金概念及特点12-13
• 2.1.2 私募股权基金组织形式13-15
• 2.2 有限合伙制私募股权基金介绍15-18
• 2.2.1 有限合伙制私募股权基金概念及特点15-16
• 2.2.2 有限合伙制私募股权基金运作流程16-17
• 2.2.3 有限合伙制私募股权基金治理结构17-18
• 2.3 有限合伙制私募股权基金国内外发展现状18-22
• 2.3.1 国外有限合伙制私募股权基金发展现状18-20
• 2.3.2 国内有限合伙制私募股权基金发展现状20-22
• 3 国内外研究理论综述22-28
• 3.1 有限合伙制私募股权基金治理理论基础22-24
• 3.1.1 超产权理论22
• 3.1.2 委托代理理论22-23
• 3.1.3 利益相关者理论23-24
• 3.2 国内外有限合伙制私募股权基金治理研究综述24-28
• 3.2.1 国外有限合伙制私募股权基金治理研究综述24-25
• 3.2.2 国内有限合伙制私募股权基金治理研究综述25-28
• 4 有限合伙制私募股权基金 LP 与 GP 间治理关系研究28-37
• 4.1 LP 与 GP 关系及治理结构分析28-31
• 4.1.1 LP 与 GP 概念及区别28
• 4.1.2 LP 与 GP 权利及义务分析28-30
• 4.1.3 LP 与 GP 的治理结构30-31
• 4.2 LP 与 GP 之间治理机制31-33
• 4.2.1 资金入股及投资利润分成机制31-32
• 4.2.2 有限责任及无限责任机制32-33
• 4.2.3 项目决策及信息披露机制33
• 4.3 我国 LP 与 GP 间治理存在的问题及对策建议33-37
• 4.3.1 我国 LP 与 GP 间治理现状及存在的问题分析33-36
• 4.3.2 改进我国 LP 与 GP 间治理关系的对策建议36-37
• 5 有限合伙制私募股权基金管理人与企业家间治理关系研究37-42
• 5.1 基金管理人与企业家之间的治理概述37-38
• 5.2 基金管理人与企业家之间的治理机制38-40
• 5.2.1 投资金融工具机制38
• 5.2.2 分期投资机制38-39
• 5.2.3 公司控制权竞取机制39
• 5.2.4 基金退出机制39
• 5.2.5 基金管理人与企业家之间的“对赌”39-40
• 5.3 我国基金管理人与企业家间治理及存在的问题及对策建议40-42
• 5.3.1 我国基金管理人与企业家间治理现状及存在的问题分析40
• 5.3.2 改进我国基金管理人与企业家间治理关系的对策建议40-42
• 6 鼎晖投资案例分析42-49
• 6.1 鼎晖投资基金介绍42-43
• 6.2 鼎晖基金内部治理分析43-45
• 6.3 鼎晖投资蒙牛乳业治理分析45-48
• 6.4 案例启示48-49
• 7 研究结论及相关建议49-53
• 7.1 本文主要研究结论49
• 7.2 完善我国有限合伙制私募股权基金治理的建议49-52
• 7.3 本文研究局限及后续研究展望52-53
• 参考文献53-56
• 致谢56-57
• 在学期间发表的学术论文和研究成果57-58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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2 肖宇;;股权投资基金治理机制研究——以有限合伙制基金为中心[J];社会科学研究;2010年03期

3 吴九红;李爱庆;;我国合伙制PE中GP与LP矛盾及其协调的博弈分析[J];中央财经大学学报;2010年02期

4 宋晓燕;;私募股权投资基金组织模式分析——一个治理结构的视角[J];上海财经大学学报;2008年05期

5 李建伟;;私募股权投资基金的发展路径与有限合伙制度[J];证券市场导报;2007年08期

中国博士学位论文全文数据库 前3条

1 朱奇峰;中国私募股权基金发展论[D];厦门大学;2009年

2 胡晓静;论公司治理中的利益平衡[D];吉林大学;2007年

3 赵西亮;风险投资中的契约关系研究[D];清华大学;2005年

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 殷永利;私募股权基金的双重委托代理问题研究[D];西南财经大学;2012年

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本文编号：259803