对冲基金产业链套利策略研究

发布时间：2017-03-28 17:12

  本文关键词：对冲基金产业链套利策略研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：对冲基金是对冲套利策略的主要使用者,以获取绝对收益为目标。随着国内资本市场的逐步完善和可选用对冲工具的日益增多,对冲基金近年来迅猛发展,市场影响力不断提高。产业链套利是套利策略中的重要类别,由于投资品间相关性稳定、逻辑简单清晰在实战交易中被广泛使用,有着较高的研究价值。本文以对冲套利策略中的产业链套利策略为研究核心,采用理论研究和实例分析相结合的方法,对产业链套利理论和应用价值进行深入研究,取得了一定的研究成果。 首先,分析对冲交易机制及相关的理论。(1)从工具论角度给出了对冲套利的定义,强调对冲机制的风险选择功能；(2)阐述了“套利”的思想理论渊源,总结出套利分析的指导理论：相对价值理论和价差驱动理论；(3)介绍产业链套利的定义和理论基础。 其次,总结出两类策略模式并对产业链套利策略系统分类。(1)介绍对冲基金的特征,给出一般性的对冲套利策略分类；(2)分析基本面和统计套利两类策略模式,提出常规的研究范式；(3)将产业链套利策略划分为产业链商品间套利和商品／股票间套利,对相关特征展开分析。 最后,实例研究钢坯—螺纹钢产业链套利策略。(1)以基本面模式对钢坯—螺纹钢产业链进行分析,研究价差背后的驱动力,判断变动方向,制定交易策略；(2)以统计套利模式对钢坯—螺纹钢产业链进行分析,制定程序化交易策略,计算收益率,比较交易方案。
【关键词】：对冲基金 产业链套利 基本面 统计套利 钢坯—螺纹钢
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 致谢5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 1 引言10-14
• 1.1 选题意义与背景10-11
• 1.2 国内外研究现状11-12
• 1.3 本文研究内容12-13
• 1.4 本文研究方法和技术路线13-14
• 2 对冲套利定义与理论14-22
• 2.1 对冲套利机制14-18
• 2.1.1 对冲套利的定义14
• 2.1.2 对冲套利的思想来源14-18
• 2.2 对冲套利理论18-19
• 2.2.1 相对价值理论18-19
• 2.2.2 价差驱动理论19
• 2.3 产业链理论19-22
• 2.3.1 产业链与产业链套利19-20
• 2.3.2 产业关联理论20-21
• 2.3.3 产业价值链理论21-22
• 3 产业链套利策略22-39
• 3.1 对冲基金策略22-24
• 3.1.1 对冲基金22-23
• 3.1.2 对冲基金策略分类23-24
• 3.2 产业链套利模式24-27
• 3.2.1 基本面分析模式24-26
• 3.2.2 统计套利模式26-27
• 3.3 产业链套利策略分类27-39
• 3.3.1 产业链商品间套利28-33
• 3.3.2 产业链商品/股票间套利33-39
• 4 产业链套利策略实例：钢坯—螺纹钢产业链39-55
• 4.1 基本面分析型产业链套利模式39-43
• 4.1.1 钢铁行业介绍39-40
• 4.1.2 钢铁产业链40-41
• 4.1.3 冬季买钢坯现货卖螺纹钢期货策略41-43
• 4.2 统计型产业链套利模式43-55
• 4.2.1 数据检验43-48
• 4.2.2 模型构建和交易策略48-55
• 5 结论55-58
• 参考文献58-60
• 附录60-63

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：272691