QLS证券公司自营业务量化投资方案研究

发布时间：2021-08-06 22:50

　　随着我国证券市场的不断向前发展,证券投资领域日益成熟。以基金、信托和集合资产计划为代表的证券投资品种不断在投资策略上推陈出新,极大的吸引了投资者的注意力。然而,经过仔细分析,我们发现这些产品的根本投资思想还是以基本面和技术面选股为主。随着A股市场证券数量的不断增多,一方面加大了产品经理的选股难度,另一方面组合投资业绩的持续性和可复制性同样受到了极大的干扰。近年来业内逐渐兴起的量化投资技术则能有效解决好以上两个问题,它的核心思想是将产品经理的投资理念通过具体指标、参数的设计体现到具体的模型中,让模型对市场进行不带任何主观情绪的跟踪,这种跟踪使得投资的广度和深度都得到很大的拓展。量化投资技术也因其良好、稳定的业绩表现得到了广泛关注。本文以QLS证券公司自营业务量化组合为研究对象,通过深入分析公司量化投资推行的历史背景,以及量化组合在构建原理、资产配置技术和管理运作的过程中遇到的带有主观因素等问题,提出了公司量化投资的优化方案。在新方案中,论文提到GARP进行基本面选股的方法,并以单指数模型和统计学理论为理论基础,结合历史归纳法、对比法以及定性和定量的方法,得出新的量化组合的有效边界,最后在... 

【文章来源】：兰州大学甘肃省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

单因素经济中有风险系数的资产组合的方差2.1.3资本资产定价模型

全球数量化基金数目

3.1.3收益情况我们取2009年n月6日到2010年5月21日时间段，将量化组合的收益与沪深300指数收益进行对比如图3一2所示。-啼~沪深300-今-量化组合图3一 2QLs证券公司量化组合收益情况从图中可以看出，单从收益率上讲，量化组合取得了较好的成绩，尤其是在沪深300指数连续下跌的情况下，量化组合的收益却呈现稳步攀升的走势。但从收益对比图中，量化组合收益情况的背后承担了多大的风险，这样的收益是不是符合预期，以及如何去评估这样的收益，我们无法知道，量化投资管理部也没有一个清晰的解释。尤其是在人为限制某一个股权重的情况下，限制前后的收益情况并没有做过相应的研究和结果展示，因此


本文编号：3326627