基金业绩评估及对机构投资者的启示

发布时间：2024-07-02 05:24

　　自2006年证券市场复苏以来,我国证券投资基金进入快速发展阶段,其是否真正体现了专家理财的能力,能否超越市场表现,业绩是否具有持续性等成为人们关注的焦点。本文共分四个部分,采用计量与定性相结合的方法对我国证券投资基金进行实证分析。 本文首先介绍了证券投资基金的概念和分类,以及主要国家和我国目前的基金发展状况。统计数据显示,无论是从基金开户数还是基金的规模来看,基金投资在这两年间得到迅速发展。 关于基金的业绩评估部分首先介绍了与基金业绩评估有关的经典理论和评估方法,选取了业绩评估的比较基准。然后,运用多种模型对基金未经风险调整的收益和经风险调整的业绩进行了衡量。在未经风险调整收益方面主要检验了基金的周净值对数增长率,风险调整业绩主要检验了夏普指数和詹森阿尔法值。通过研究发现,经过风险调整后,我国基金显著战胜了市场基准,体现了一定的专家理财能力。 关于基金的业绩持续性部分首先介绍了针对业绩持续性检验的主要方法,列联表和横截面回归。然后介绍了国内外学者对基金业绩持续性研究的文献综述。最后用列联表法实证检验了我国基金业绩的持续性。通过研究发现,基金的业绩持续性不显著,短期内还出现过反转现象,表...

【文章页数】：75 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 本文研究的背景、对象、方法及框架
    1.2 证券投资基金概述
    1.3 证券投资基金在主要国家的发展
    1.4 我国证券投资基金行业概述
第2章 证券投资基金的业绩评估
    2.1 基金业绩评估的必要性
    2.2 基金业绩评估的方法和指标
    2.3 基金业绩评估的实证分析
    2.4 本章小结
第3章 证券投资基金业绩的持续性
    3.1 基金业绩持续性的研究意义
    3.2 基金业绩持续性检测方法
    3.3 关于业绩持续性研究的文献综述
    3.4 基金业绩持续性实证研究
    3.5 本章小结
第4章 利用资产组合理论进行基金配置
    4.1 现代资产组合理论及投资风格概述
    4.2 机构投资者配置基金的选择标准
    4.3 机构投资者如何配置基金组合投资
    4.4 本章小结
第5章 全文研究总结
参考文献
附录1上证指数周收盘价
附录2 38 个样本封闭式基金每周净值及分红
附录3 88 个样本开放式基金累计净值表
致谢
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本文编号：3999743