我国指数基金业绩评价体系研究

发布时间：2021-08-20 00:56

　　指数基金是20世纪70年代产生并逐渐发展起来的一种新的投资基金和金融衍生工具,从国外的实践看,指数基金具有规避投资风险、投资费用低廉、投资监控简明、平均收益水平较高和延迟纳税等优点,世界证券市场指数基金的成长发展历程充分体现了指数基金本身所具有的突出优点。在中国发展以追踪指数为目标的指数基金,能充分分享股市的成长,获得良好收益。为了能够获得预期的收益,科学、客观、有效地对指数基金的发展、运作及其投资业绩进行评估就变得尤为重要。 在指数基金及其相关领域中,无论西方的学术界或是业界长期以来都展开了广泛、深入的探讨和研究,其分析的方法、方面不断完善;在我国,规范化基金的的上市不足十年,指数基金的发展正处于经验的积累阶段,行业的发展空间较大,但空白更多。本文借鉴该领域国外的研究成果,在中国证券市场中研究指数基金。探讨研究方法和模型的适应性,构建中国指数基金研究综合评价模型,对我国指数基金收益及其所面临的风险进行准确的计算和测量,并应用虚拟参数模型对2003-2004年中国基金管理人的证券选择能力和市场时机把握能力进行了实证研究。为进一步的研究提供阶段性结论和参考性建议。 

【文章来源】：首都经济贸易大学北京市

【文章页数】：88 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
序言
    (一) 研究背景
    (二) 研究思路
    (三) 本文特点
    (四) 本文局限
一、指数基金理论概述
    (一) 指数基金的定义及特征
        1、指数基金的定义
        2、指数基金的特点
        3、指数基金的分类
    (二) 指数基金的理论基础
        1、随机漫步理论
        2、混沌理论
    (三) 国内外指数基金发展概况
        1、国外指数基金发展概况
        2、我国指数基金发展概况
    (四) 指数基金的运作方式及跟踪方法
        1、指数基金投资的主要流程
        2、指数的选择方法
二、指数基金业绩评价理论研究
    (一) 指数基金业绩评价的意义及内容
        1、指数基金业绩评价的意义
        2、指数基金业绩评价的内容
    (二) 西方基金业绩评价方法及局限性
        1、基于CAPM的单因素模型分析
        2、多因素模型分析
        3、证券市场时机选择能力模型
    (三) 我国基金业绩评价现状及局限性
        1、我国基金业绩评价方法回顾
        2、我国基金业绩评价现状
        3、我国基金业绩评价的局限性
三、我国指数基金业绩评价的实证分析
    (一) 建立我国指数基金业绩评价指标体系的基本思想
        1、指数基金跟踪误差子指标体系
        2、指数基金收益能力子指标体系
        3、指数基金风险评价子指标体系
        4、指数基金运作能力子指标体系
    (二) 我国指数基金研究样本设计
        1、样本数据
        2、考察期间
        3、无风险利率的选择
        4、基金业绩基准的构建
        5、新股配售影响的处理
        6、对基金违规收益的处理
    (三) 实证结果及分析
        1、指数基金跟踪误差分析
        2、基金收益能力统计分析
        3、指数基金风险评价分析
        4、指数基金运作能力分析
    (四) 研究结论和局限性
        1、研究结论
        2、研究局限
四、我国指数基金业绩评价的现存问题及政策建议
    (一) 我国指数基金业绩评价的现存问题
        1、市场有效性问题
        2、指数体系不科学
        3、人才缺乏
    (二) 对我国指数基金业绩评价的政策建议
        1、规范我国的证券市场完善证券市场的运作机制
        2、建立科学、统一的全国性指数和指数体系
        3、加大我国证券市场金融创新力度
附录
    (一) 截止至2004年12月31日的分红统计
    (二) 基金样本净值、收益率表
    (三) 基金基准收益率表
    (四) 开放式积极投资基金样本数据一览
    (五) 样本指数基金与各自跟踪基准散点图
参考文献
后记
中文详细摘要


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国证券市场发展与指数基金的关系[J]. 任铮夫.  科技进步与对策. 2003(13)
[2]指数基金──中国证券投资基金的创新[J]. 李柏洲.  武汉市经济管理干部学院学报. 1999(03)



本文编号：3352483