日间量化择时的中国资本市场研究

发布时间：2021-09-06 12:10

　　本文以中国资本市场流动性极好的股指期货和宽基ETF作为研究标的,选择日间这一交易频率,来说明择时对于金融微观层面博弈的重要性,同时根据中国资本市场的实际情况,建立相应的择时交易量化模型,同时给出模型的实证效果。结果表明,日间量化择时模型可以在中国资本市场取得较好的风险收益投资回报。 

【文章来源】：中国物价. 2020,(09)

【文章页数】：3 页

【部分图文】：

信号对比图

将模型信号按照去零归一等标准化后,按照0.5为中间分位值,高于0.5的信号视为做多信号,低于0.5的信号视为做空信号,回测检验期为2018至2019两年交易时间段内,该交易时间段包含了市场大幅上涨、震荡、下跌等多种环境,同时,采用500ETF基金或者中证500股指期货来替代一揽子股票交易作为回测标的,由于2018年股市大幅下挫,中证500股指期货具有较大幅度贴水,所以在2018年采取500ETF基金作为做多标的,而2019年采取中证500股指期货作为做多标的;同时由于ETF基金的融券业务在2019年才大力开展,故2018年采取中证500股指期货作为做空标的,2019年则选择500ETF基金作为做空标的。分以下三种情况进行回测。图3 空头信号净值曲线

空头信号净值曲线

【参考文献】：
期刊论文
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[2]中国股票市场是否存在趋势?[J]. 韩豫峰,汪雄剑,周国富,邹恒甫.  金融研究. 2014(03)
[3]中国股票市场技术分析非线性预测能力的实证检验[J]. 王志刚,曾勇,李平.  管理工程学报. 2009(01)
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硕士论文
[1]因子选股模型在中国市场的实证研究[D]. 刘毅.复旦大学 2012



本文编号：3387436