期权定价的Esscher变换方法

发布时间：2021-09-11 10:37

　　在期权定价方法中,鞅方法是一种非常有力的数学工具,对许多用偏微分方程不能解决的问题也能迎刃而解,它特别适合于存在封闭解析解的期权模型。而Esscher变换是一种特殊的鞅方法,它最早由Gerber和Shiu引入讨论两类普通期权的定价问题。本文着重讨论Esscher变换在奇异期权定价中的应用,通过Esscher变换来研究、解决几类奇异期权的定价问题。文章不仅讨论了复合泊松过程和Meixner过程驱动下的普通期权定价问题,而且还讨论了欧式障碍期权、再装期权的定价问题。第一章:简单介绍了期权的定义、定价方法和本人主要工作。第二章:介绍了风险中性Esscher变换,给出了Esscher变换在一维和多维情况下的性质和结论。第三章:将风险中性Esscher变换基本方法应用于复合泊松过程和Meixner过程,得到了普通欧式看涨期权价格公式。此外,在第四章本文还对障碍幂期权进行了一些介绍和研究。障碍幂期权,它作为一种新型期权在金融交易市场的作用越来越明显,障碍的引进虽然降低了期权价格,但同时也造成了定价的困难。本文将借助Esscher变换,对普通欧式向下敲出看涨幂期权、部分时间开始、部分时间结束、一般部... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：46 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 期权的概念
    1.2 期权定价方法以及风险中性定价原理
    1.3 本文工作介绍
2 Esscher 变换
    2.1 一维情况下Esscher 变换定义、性质
    2.2 Esscher 变换下期权定价
    2.3 多维情况下Esscher 变换的相关结果
    2.4 补充说明
3 复合泊松过程和Meixner 过程驱动下的期权定价
    3.1 引言
    3.2 复合泊松过程下的定价
    3.3 Meixner过程下的定价
    3.4 结束语
4 欧式向下敲出看涨幂期权的Esscher 变换定价
    4.1 引言
    4.2 布朗运动过程的Esscher 变换
    4.3 几类欧式向下敲出看涨幂期权的Esscher 变换定价
5 再装股票期权的Esscher 变换定价
    5.1 研究背景
    5.2 再装股票期权的Esscher 变换定价
    5.3 数值计算实例
6 总结与展望
致谢
参考文献
附录 攻读硕士学位期间发表的论文目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]再装股票期权执行价格最低水平的决定[J]. 李超杰,何建敏.  系统工程理论方法应用. 2004(06)
[2]具有随机寿命的多维Black-Scholes定价模型[J]. 薛红.  系统工程理论与实践. 2004(08)
[3]股票价格遵循指数O-U过程的最大值期权定价[J]. 闫海峰,刘三阳,李文强.  工程数学学报. 2004(03)
[4]跳扩散模型中的测度变换与期权定价[J]. 钱晓松.  应用概率统计. 2004(01)
[5]欧式向上敲出看涨认购权证的鞅方法定价[J]. 王雄,姚落根,杨向群.  经济数学. 2003(04)
[6]双边敲出障碍期权定价模型[J]. 刘国买,邹捷中.  经济数学. 2003(04)
[7]用二项式期权定价模型估价美式再装期权的价值[J]. 冯广波,刘再明,侯振挺.  长沙铁道学院学报. 2002(03)
[8]期权定价理论的产生与发展[J]. 罗开位,侯振挺,李致中.  系统工程. 2000(06)



本文编号：3392851