中国证券市场风险构成的实证分析

发布时间：2021-10-05 17:05

　　中国股票市场始于1990年,至今已走过了十八个年头,经历了从小到大,从幼稚到成熟,从封闭到开放的发展历程。虽然起步很晚,但是迄今为止已成为全球发展最为迅速的新兴股票市场。根据我国证监会提供的最新数据显示：截至2008年9月底,深沪两市上市公司已达1571家,开户股民已经达到1.3亿,截至2008年10月底股市市值已超过30万亿元,证券化率为120%,市值规模居世界第四位。这些数据显示了我国证券市场的快速发展态势。但是我国证券市场毕竟是个新兴的股票市场,不可避免的有投机性强、波动性大、管理不完善等种种缺陷,导致投资风险比较大,非系统性风险很大,引起了学术界和投资界的高度关注。学术界曾将Markowitz以来发展的各种现代投资组合理论运用于我国证券市场的研究,希望探索证券市场健康发展的道路。由于我国早期的证券市场效率较低,限制了投资组合理论在我国的应用。但是随着我国证券市场的不断完善,使得投资组合逐渐成为主流,现在大多数机构投资者都选择分散化的投资组合来规避风险。本文选取上海证券市场上证180指数中有代表性的30只股票,通过投资组合计算不同股票数量的平均总风险,根据线性回归方程确定系统风险... 

【文章来源】：河北大学河北省

【文章页数】：74 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

种规模股票下非系统风险比重从以上可以看出，以上每个时期，当选取一只股票时，非系统风险占总风险的比重


本文编号：3420170