中国证券市场中分析师推荐股票的盈利能力分析

发布时间：2021-10-17 12:46

　　本文主要研究中国证券市场中证券分析师推荐股票的盈利能力。研究对象为2003年《中国证券报》“潜力推荐票”和“须警惕个股”两个栏目刊登的股票,推荐分析师都是来自于各个证券公司。用每天推荐股票及提醒警惕股票,分别作投资组合,并分别计算这些投资组合的一天、三天、五天、十天、十五天、二十天、三十天、四十天的收益率,分析分析师推荐股票的收益率情况。并且用资本资产定价模型度量投资组合的风险,再采用FF三因子模型来检验推荐与提醒警惕股票的小公司效应和账面市值比效应。最后检验分析师推荐股票是否具有周内效应。通过以上的实证分析,我们发现分析师推荐股票的获利能力要整体弱于大盘,不能为投资者提供最优的投资指南。但是我们认为推荐股票还是具有小公司效应,而提醒警惕股票具有小公司效应和账面市值比效应。最后推荐股票中我们认为是存在着周内效应的,在每周的周四收益率为最低。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：44 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
前言
第1章 证券分析师及其作用
第2章 样本数据与分析方法
    2.1 样本数据
    2.2 分析方法
        2.2.1 资本资产定价模型（CAPM）
        2.2.2 FF 三因子模型
        2.2.3 日历效应
第3章 股票分析师盈利能力的实证分析
    3.1 推荐股票和提醒警惕股票的一般统计描述
    3.2 推荐股票和提醒警惕股票的收益率的统计性描述
    3.3 推荐股票和提醒警惕股票的收益率的资本资产定价模型
    3.4 推荐股票和提醒警惕股票的FF 三因子模型回归分析
    3.5 推荐股票周内效应的分析
第4章 评价与启示
结论
参考文献
论文摘要（中文）
论文摘要（英文）
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]上海股票市场的FF三因子模型[J]. 孟庆顺.  北华大学学报(社会科学版). 2004(03)
[2]中国股评家预测行为的实证研究[J]. 宋军,吴冲锋.  数理统计与管理. 2003(03)
[3]中国股票市场的三因子模型[J]. 范龙振,余世典.  系统工程学报. 2002(06)
[4]中国股市股票推荐效应研究[J]. 丁亮,孙慧.  管理世界. 2001(05)
[5]CAPM模型对上海股票市场的检验[J]. 阮涛,林少宫.  数理统计与管理. 2000(04)
[6]中国股票市场的日历效应分析[J]. 薛继锐,顾岚.  数理统计与管理. 2000(02)



本文编号：3441787