印花税率变动对我国股票市场波动性的影响分析
发布时间：2021-11-17 06:47
随着我国股票市场的发展和壮大,股票市场收益率波动特征及其影响因素的研究一直是现代金融领域研究的重要问题之一。由印花税和佣金为主构成的交易成本直接影响股票市场大盘收益的波动性和噪声交易的波动性,有些学者认为提高股票交易印花税将增加交易成本,降低股票的流动性,从而使股票市场大盘收益波动性和噪声交易波动性增大。也有的学者认为提高股票交易印花税会降低股票市场大盘收益波动性和噪声交易波动性。国内外的实证研究的结果并不一致。本文分析了我国股市从1997年到2008年历次股票交易印花税税率变动对股票市场波动性的影响,并对其进行了实证检验。论文共分为五章,第一章阐述了选题背景和意义,从印花税的定义与特点出发,梳理有关印花税的相关理论,分析印花税调整对整个股票市场产生的波动性作用,包括大盘收益波动性和噪声交易波动性。第二章介绍并分析中国的股票市场现状,运用事件研究法,研究了中国的股票市场历次印花税的调整对股票市场波动性的影响。第三章是中国股票市场印花税调整对大盘收益波动性进行实证分析,得出结论:提高印花税率,增加了市场波动性;降低印花税率,不能确定波动性的方向和影响程度。第四章对印花税的调整导致噪声交易...
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
插图索引
附表索引
第1章 绪论及文献综述
1.1 选题背景与意义
1.2 研究方法和结构
1.3 国内外文献
1.3.1 国外研究状况
1.3.2 国内研究状况
1.4 文献评述
第2章 中国股票市场交易税制的变迁及其影响
2.1 股票市场交易税制
2.1.1 股票交易印花税
2.1.2 股票交易佣金
2.2 我国股票市场税制变迁与现状分析
2.2.1 征税初衷
2.2.2 征税范围
2.2.3 我国股票交易印花税历史进程
2.2.4 我国股票交易佣金的历史进程
2.3 印花税变动对我国股票市场的影响分析
2.3.1 印花税调整对我国股票市场的影响理论分析
2.3.2 历次印花税调整对我国股票市场的影响
第3章 印花税调整对大盘收益波动性的影响
3.1 研究方法和样本选取
3.1.1 正态性检验
3.1.2 Levene 和Brown-Forsythe 检验
3.1.3 广义条件异方差(GARCH）模型检验
3.1.4 单位根检验
3.1.5 ARCH 效果检验
3.2 样本选取
3.2.1 数据来源与指标说明
3.2.2 指数序列的统计特征
3.3 印花税调整对大盘收益波动性影响及实证分析
3.3.1 样本数据的正态性检验
3.3.2 Levene 和Brown-Forsythe 检验实证结果及分析
3.4 计量检验
3.4.1 GARCH 模型实证结果及分析
3.5 小结和重要启示
第4章 印花税调整对噪声交易波动性的影响
4.1 噪声交易
4.2 噪声估计及样本选取
4.2.1 噪声估计的方法
4.2.2 样本选取
4.3 统计检验和计量检验
4.3.1 Levene 统计量和B-F 统计量检验
4.3.2 计量检验
4.3.3 印花税调整对噪声交易波动性影响的检验
4.4 小结及重要启示
第5章 结论
5.1 对上述分析结果得出简要结论
5.1.1 对大盘收益波动性的影响
5.1.2 对噪声交易波动性的影响
5.2 对我国股票市场印花税的改革提出相关建议
5.2.1 降低市场波动性和噪声波动性政府采取的措施
5.2.2 提高微观主体的素质，降低噪声交易波动性
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]谈印花税下调对沪市的影响──基于2008年4月24日调整事件研究法[J]. 谢敏. 知识经济. 2009(06)
[2]印花税上调对股市波动性影响的实证研究[J]. 龙金茹,屠年松. 昆明理工大学学报(理工版). 2009(01)
[3]印花税率调整对A股市场波动性影响的实证分析[J]. 刘昱利,孙先健. 金融经济. 2008(16)
[4]调整证券交易印花税对中国股市波动的非对称——影响的实证研究[J]. 罗磊. 世界经济情况. 2008(08)
[5]印花税税率调整对证券市场噪声交易收益波动性影响的实证分析[J]. 刘放. 现代经济信息. 2008(06)
[6]我国印花税调整效应分析——基于沪市、深市调整日前后30天的数据[J]. 朱晓薇,朱楠楠. 西部财会. 2008(04)
[7]印花税变动对股票波动率和换手率的影响——基于投机市场的分析[J]. 李捷瑜,朱惊萍. 国际经贸探索. 2008(02)
[8]上海股市收益率的波动特征研究——利用ARCH族模型的实证分析[J]. 赵耀. 世界经济情况. 2008(02)
[9]证券交易印花税调整对上证综合指数的影响[J]. 单飞. 大连海事大学学报(社会科学版). 2007(06)
[10]交易成本对我国股票市场价格波动性的影响分析[J]. 王聪,李道叶. 南方金融. 2007(11)
本文编号：3500410
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
插图索引
附表索引
第1章 绪论及文献综述
1.1 选题背景与意义
1.2 研究方法和结构
1.3 国内外文献
1.3.1 国外研究状况
1.3.2 国内研究状况
1.4 文献评述
第2章 中国股票市场交易税制的变迁及其影响
2.1 股票市场交易税制
2.1.1 股票交易印花税
2.1.2 股票交易佣金
2.2 我国股票市场税制变迁与现状分析
2.2.1 征税初衷
2.2.2 征税范围
2.2.3 我国股票交易印花税历史进程
2.2.4 我国股票交易佣金的历史进程
2.3 印花税变动对我国股票市场的影响分析
2.3.1 印花税调整对我国股票市场的影响理论分析
2.3.2 历次印花税调整对我国股票市场的影响
第3章 印花税调整对大盘收益波动性的影响
3.1 研究方法和样本选取
3.1.1 正态性检验
3.1.2 Levene 和Brown-Forsythe 检验
3.1.3 广义条件异方差(GARCH）模型检验
3.1.4 单位根检验
3.1.5 ARCH 效果检验
3.2 样本选取
3.2.1 数据来源与指标说明
3.2.2 指数序列的统计特征
3.3 印花税调整对大盘收益波动性影响及实证分析
3.3.1 样本数据的正态性检验
3.3.2 Levene 和Brown-Forsythe 检验实证结果及分析
3.4 计量检验
3.4.1 GARCH 模型实证结果及分析
3.5 小结和重要启示
第4章 印花税调整对噪声交易波动性的影响
4.1 噪声交易
4.2 噪声估计及样本选取
4.2.1 噪声估计的方法
4.2.2 样本选取
4.3 统计检验和计量检验
4.3.1 Levene 统计量和B-F 统计量检验
4.3.2 计量检验
4.3.3 印花税调整对噪声交易波动性影响的检验
4.4 小结及重要启示
第5章 结论
5.1 对上述分析结果得出简要结论
5.1.1 对大盘收益波动性的影响
5.1.2 对噪声交易波动性的影响
5.2 对我国股票市场印花税的改革提出相关建议
5.2.1 降低市场波动性和噪声波动性政府采取的措施
5.2.2 提高微观主体的素质，降低噪声交易波动性
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]谈印花税下调对沪市的影响──基于2008年4月24日调整事件研究法[J]. 谢敏. 知识经济. 2009(06)
[2]印花税上调对股市波动性影响的实证研究[J]. 龙金茹,屠年松. 昆明理工大学学报(理工版). 2009(01)
[3]印花税率调整对A股市场波动性影响的实证分析[J]. 刘昱利,孙先健. 金融经济. 2008(16)
[4]调整证券交易印花税对中国股市波动的非对称——影响的实证研究[J]. 罗磊. 世界经济情况. 2008(08)
[5]印花税税率调整对证券市场噪声交易收益波动性影响的实证分析[J]. 刘放. 现代经济信息. 2008(06)
[6]我国印花税调整效应分析——基于沪市、深市调整日前后30天的数据[J]. 朱晓薇,朱楠楠. 西部财会. 2008(04)
[7]印花税变动对股票波动率和换手率的影响——基于投机市场的分析[J]. 李捷瑜,朱惊萍. 国际经贸探索. 2008(02)
[8]上海股市收益率的波动特征研究——利用ARCH族模型的实证分析[J]. 赵耀. 世界经济情况. 2008(02)
[9]证券交易印花税调整对上证综合指数的影响[J]. 单飞. 大连海事大学学报(社会科学版). 2007(06)
[10]交易成本对我国股票市场价格波动性的影响分析[J]. 王聪,李道叶. 南方金融. 2007(11)
本文编号：3500410
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/zhqtouz/3500410.html
