基于最便宜可交割债券的5年期国债期货跨市场操纵识别研究

发布时间：2021-11-24 06:00

　　国债期货市场出现操纵,会扭曲作为各类金融资产定价基准的收益率曲线,不利于国债期货价格发现功能的发挥。本文以5年期国债期货合约可交割债券为样本,分析了最便宜可交割债券的特征,构建了识别国债期货跨市场操纵的实证模型。实证结果表明,5年期国债期货合约整体上未发生跨市场操纵行为。监管层在市场操纵风险可控的前提下可逐步放松管制,以改善国债期货市场活跃度,有效发挥国债期货市场的应有功能。 

【文章来源】：天津商业大学学报. 2020,40(05)

【文章页数】：10 页

【部分图文】：

CTD债券与非CTD债券DF均值比较


本文编号：3515379