中韩住房抵押贷款证券化制度比较

发布时间：2023-04-07 03:51

　　住房抵押贷款证券化是金融领域重大创新,最早出现在美国,是最为完善的资产证券化类型。金融机构通过将流动性较差的住房抵押贷款组合转让给特殊目的机构,在经过了信用增级,特殊目的机构作为发行人,将住房抵押支持证券销售给投资人。对于金融市场,利用证券化方式分散或者转移了风险,不仅解决金融机构的流动性停滞问题而且能够以更低成本向不动产市场供给资金。对于不动产消费者,可以利用长期、低利息的贷款,而且一般抵押贷款相比,能缓解贷款利用的束缚,较容易实现住宅自有。对国家经济来说,此制度可以提高国民居住条件,扩大二级抵押贷款市场,发展住宅产业。 我国2005年进入正式的资产证券化试点阶段,由中国建设银行作为试点单位,至今发行了两单个人住房抵押贷款支持证券,虽然初期的住房抵押贷款证券化尝试取得了预期的效果,但是并没有取得较快的发展,并且出现了很多问题,如资产证券化产品的流动性差;信息披露的质量问题;法律、法规的缺失导致发展方向不明朗等。1997年的亚洲金融风暴之后,韩国通过资产证券化制度有效的解决了国内资本市场面临的资金短缺的困境。住房抵押贷款证券化是其资产证券化尝试的重要内容之一。笔者认为韩国的住房抵押贷款...

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【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
前言
第一章 住房抵押贷款证券化概述
    第一节 住房抵押贷款证券化的含义及其主要产品类型
        一、资产证券化含义
        二、住房抵押贷款证券化的含义
        三、住房抵押贷款证券化主要产品类型
    第二节 住房抵押贷款证券化的现实意义
        一、扩大商业银行低成本的住房抵押贷款资金融资
        二、增加资产的流动性,使商业银行资产负债管理更灵活
        三、可促进资本市场的发展
        四、促进金融产业尤其是房地产金融产业的良性循环与健康发展
        五、增加服务费收入
        六、提供多种投资品种,提供更多的合规投资
    第三节 住房抵押贷款证券化的基本构造
        一、住房抵押贷款证券化的主要参与主体
        二、住房抵押贷款证券化的运作过程
    第四节 住房抵押贷款证券化的产生及其发展概况
        一、住房抵押贷款证券化的产生及美国住房抵押贷款证券化的发展概况
        二、英国住房抵押贷款证券化的发展概况
        三、德国住房抵押贷款证券化发展概况
        四、日本住房抵押贷款证券化发展概况
第二章 中韩住房抵押贷款证券化法律制度比较
    第一节 中韩引进MBS制度背景
        一、韩国引进资产证券化背景
        二、中国引进资产证券化的背景
    第二节 中韩国住房抵押贷款证券化法律制度
        一、韩国住房抵押贷款证券化法律制度
        二、中国住房抵押贷款证券化法律制度
第三章 韩国住房抵押贷款证券化发展现状的考察
    第一节 韩国住房抵押贷款证券化市场的发展现状
        一、韩国资产支持证券发行状况
        二、韩国住房抵押支持证券发行状况
    第二节 住宅抵押贷款证券化发展缓慢的原因
        一、韩国国民的住房消费习惯对住房抵押贷款证券化的影响
        二、住房抵押贷款证券化的SPREAD问题
        三、资产规模的竞争对住房抵押贷款证券化的影响
        四、风险隔离的实现问题
        五、韩国住房抵押贷款构造标准化程度不高
        六、其他影响住房抵押贷款证券化发展的因素
    第三节 韩国住房抵押贷款证券化市场的改善建议
        一、活跃ABS市场的改善建议
        二、有关MBS的若干问题和改善建议
        三、促进短期住房抵押贷款证券化问题
        四、引进欧洲的资产担保债券
    第四节 韩国住房抵押贷款证券化的经验总结
第四章 住房抵押贷款证券化在中国的运作
    第一节 中国住房抵押贷款证券化试点阶段的评述
        一、中国建设银行个人住房抵押贷款支持证券的发行情况
        二、建行两单个人住房抵押贷款支持证券的比较
    第二节 中国住房抵押贷款证券化产品出现的问题
        一、法律法规的限制
        二、金融机构的住房抵押贷款证券化动力不足
        三、信息披露的质量问题
        四、缺乏多元化的机构投资者问题
        五、中介机构的不成熟、不健全
    第三节 我国住房抵押贷款证券化实践的改善建议
        一、完善一级贷款市场
        二、构建住房抵押贷款证券的风险管理体系
        三、制定专门的住房抵押贷款证券化法律法规
        四、建立政府支持的中国证券化市场
        五、建立规范的信用评级机构
结语
参考文献
致谢
个人简历
发表的学术论文



本文编号：3785031