证券投资基金与上市公司治理

发布时间：2023-06-04 20:18

　　在资本市场结构中，证券投资基金与上市公司是两个重要的组成部分，二者之间存在着紧密的互动关系。本文以股权结构与公司治理的内在关系为逻辑起点，从理论上论证了寡头竞争型股权结构为何有利于提升公司治理效率。在此基础上，针对当代公司治理的国际性课题——中小投资者利益保护问题，提出了完善公司治理的战略性投资主体机制，并进行了实证分析。然后，本文运用不完全合约理论以及预算软约束理论等现代经济学工具分析了证券投资基金的主流类型——开放式基金的治理机制。结果表明，开放式基金独特的合约安排能够自动引致一个有效解决自身委托代理问题的治理机制，因而证券投资基金是一个有效的战略性投资主体，对于保护投资者利益、完善上市公司治理具有积极的意义。同时还论述了公司治理对发展证券投资基金的促进作用，并以我国开放式基金的“赎回危机”加以说明。 在上述理论推演的基础上，针对我国上市公司“古典式治理”特征以及中小投资者利益保护机制缺失等治理问题，本文提出了通过证券投资基金来完善我国上市公司治理的思路，并对这一思路进行了理论分析与实证检验。结果表明，在现阶段，证券投资基金在完善我国上市公司治理方面具有特殊的积极意义，但是...

【文章页数】：213 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
导论
    第一节 问题的提出
    第二节 本文的结构安排与主要内容
    第三节 本文的研究方法
    第四节 本文的探索与不足
第一章 公司治理与投资者利益保护:一个简单的分析框架
    第一节 企业制度的演化与上市公司的出现
    第二节 委托代理关系与公司治理
    第三节 股权结构与公司绩效
    第四节 中小投资者利益保护:现代公司治理的国际性课题
    第五节 战略性投资主体:中小投资者利益的代言人
    第六节 本章小结
第二章 证券投资基金:一个有效的战略性投资主体
    第一节 证券投资基金概述
    第二节 开放式基金:一个特殊的治理合约
    第三节 证券投资基金充当战略性投资主体的能力与动力
    第四节 本章小结
第三章 中国上市公司治理结构分析
    第一节 中国国有企业治理改革的简要回顾
    第二节 我国上市公司治理结构的现状
    第三节 我国上市公司在资本市场上的再融资偏好
    第四节 保护中小投资者利益:完善我国上市公司治理的重心
    第五节 本章小结
第四章 证券投资基金参与我国上市公司治理:理论分析
    第一节 证券投资基金参与我国上市公司治理的特殊意义
    第二节 证券投资基金参与上市公司治理的机制
    第三节 公司治理对证券投资基金的影响
    第四节 本章小结
第五章 证券投资基金参与我国上市公司治理:案例分析
    第一节 国外证券投资基金参与上市公司治理
    第二节 案例一:中兴通讯“H股风波”
    第三节 案例二:招商银行“转债风波”
    第四节 中外证券投资基金参与公司治理的比较与启示
    第五节 本章小结
第六章 发展证券投资基金、完善公司治理结构
    第一节 证券投资基金产生与发展的环境条件
    第二节 我国证券投资基金的发展概况
    第三节 我国证券投资基金发展过程中存在的问题
    第四节 积极发展我国的证券投资基金
    第五节 本章小结
参考文献
后记



本文编号：3830944