对“与股票指数挂钩的分红保底型基金”的条款设计与定价研究

发布时间：2023-08-29 23:06

　　近年来,随着人们金融意识的逐步增强,储蓄已不能满足人们理财的需要。人们对投资理财有了更多的要求。然而,单纯的股票市场和债券市场已不能完全满足他们的需求。针对人们不同的风险偏好和投资回报期望,一些金融机构推出了一系列金融创新产品(如权证,基金等)以满足这些投资理财的需求。上述这些金融产品的条款设计与准确地定价,对于投资者和金融机构来说,都有着十分重要的现实意义。 本文首先对国内证券市场上保底型基金的历史,现状进行了阐述。然后对期权定价的理论、方法及模型进行了总结。最后,本文采用Monte Carlo模拟技术对一款“与股票指数挂钩的分红保底型基金”进行了理论定价与实证,并将模拟结果与“南方避险增值202202”的实际市场份额净值进行了对比,分析了偏差存在的原因。

【文章页数】：67 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 前言
    1.1 分红保底型基金的概念
        1.1.1 保底型基金的来源与发展现状
        1.1.2 保底型基金的条款
    1.2 本文的研究意义
    1.3 本文的研究内容
    1.4 本文的结构组织安排
第二章 期权的定价理论保底型基金及指数基金
    2.1 期权定价理论的发展
    2.2 期权定价理论的历史
    2.3 金融衍生工具的分类
    2.4 线性金融衍生工具的种类与定价
        2.4.1 线性金融衍生工具的种类
        2.4.2 线性金融衍生工具的定价
    2.5 非线性金融衍生工具的定价
        2.5.1 经典的期权定价理论
        2.5.2 Black-Scholes公式模型
        2.5.3 Black-Scholes公式的基本结论
        2.5.4 Merton模型
        2.5.5 BOMP模型
        2.5.6 非线性金融衍生工具定价模型的理论与现实意义
    2.6 Black-Scholes期权定价模型
    2.7 二叉树定价模型
    2.8 有限差分法定价模型
    2.9 保底型基金的发展
        2.9.1 保底型基金的起源
        2.9.2 保底型基金在国内的发展
    2.10 指数型基金的发展
        2.10.1 指数型基金的历史与现状
        2.10.2 指数型基金的特点
第三章 基金定价的理论
    3.1 经典的基金定价理论—贴现定价模型
    3.2 保底型基金的定价理论及技术保本增值原理
        3.2.1 保底型基金的定价理论概述
        3.2.2 CPPI
第四章 "分红保底型基金"定价过程中的风险中性原理
    4.1 金融衍生工具的定价
    4.2 风险中性原理的概念与特点
    4.3 利用风险中性原理计算期权的价值
    4.4 应用风险中性原理的前提条件
第五章 Monte Carlo模拟仿真的原理
    5.1 Monte Carlo模拟仿真的基本思想
    5.2 Monte Carlo模拟仿真的求解步骤
    5.3 Monte Carlo模拟仿真的优点
    5.4 期权定价的Monte Carlo方法
    5.5 Monte Carlo方法对标的资产价格路径的模拟及离散化
    5.6 基于Excel的Monte Carlo模拟仿真
        5.6.1 Monte Carlo模拟仿真所需的Excel函数
        5.6.2 用Excel VBA对Monte Carlo仿真的技术实现
第六章 "与股指挂钩的分红保底型基金"的条款设计与定价实证研究
    6.1 "与股票指数挂钩的分红保底型基金"的标的资产—指数型基金概述
    6.2 "与股票指数挂钩的分红保底型基金"的标的资产物—"万家180指数证券投资基金(519180)"及其参数较准
    6.3 股票指数及分红保底型基金的概述
    6.4 "与股票指数挂钩的分红保底型基金"的设计条款
    6.5 对"与股票指数挂钩的分红保底型基金"的建模和定价
    6.6 关于Monte Carlo模拟仿真对"与股票指数挂钩的分红保底型基金"定价精度的提高
    6.7 对"与股票指数挂钩的分红保底型基金"的敏感性分析
    6.8 Monte Carlo模拟仿真的定价结果与现实值的比较与分析
第七章 结束语
参考文献
致谢
附录



本文编号：3844464